圖片: 陳唯泰拍攝
【過年期間南蛋北送】
今年過年最令人訝異的，
我有生以來第一次碰到的事，就是「缺蛋」。
是的，沒錯！
我印象中，在我小時候，
媽媽給了我20元叫我去巷口的雜貨店買10顆雞蛋，
這幾年除了雞蛋價格漲到一顆要7、8元就算了，
今年過年竟然是想買還買不到，
這可真是暨前幾年的「衛生紙之亂」之後，
又一件讓人刷新三觀的民生議題了。
因此，今年過年網路上就有在瘋傳，
到親戚朋友家拜年，最好的伴手禮
不是其他禮盒，
就是雞蛋。
因為在除夕前2天台灣出現了一蛋難求的新聞。
真的有這誇張嗎？
根據我求證的結果，
在南部的確是出現了雞蛋不好買的情況，
據蛋行老闆的說法，
現在雞蛋都要用配給的，
因為「南蛋」都「北送」了，
所以有得賣就不錯了。
後來我在初三回台北的高速公路上，
真的看到兩輛「大成鮮蛋」的貨車，
在高速公路上奔馳，
傳言還真是不假呀！
【受惠者不一定是賣蛋的】
想到當年衛生紙之亂時，
造紙類股因為市場需求增加，
導致股價漲了好大一波。
後來還好公平會介入調查，
把中間的囤貨商抓了出來，
才解決了民眾搶購衛生紙的疑慮。
那麼這次的缺蛋事件，
又有哪些公司會受惠呢？
大家可能會直覺地想到
台灣有哪些賣蛋的公司？
可是如果這樣想
可能就偏差了。
這必須要從這次缺蛋事件的來龍去脈來說。
根據新聞媒體報導，
這次的缺蛋事件，
主要來自於雞隻的短缺，
至於雞隻為什麼短缺，
背後原因眾說紛紜，
有人說是因為禽流感，導致雞隻被大量撲殺，
也有人說是天氣冷，引發雞隻的併發症。
所以在供給少於需求之下，
蛋價自然而然地會向上走高。
不過，這只是短期的季節性因素，
因為在雞場有計劃性地復育之後，
專家學者表示在三月、四月之時，
雞蛋的供給有機會恢復過往的水準。
不過，蛋價可不一定會下來，
因為有另一個支撐蛋價的原因，
就是節節高升的飼料價格。
【飼料上漲墊高養雞成本】
根據養雞友人的轉述，
去年飼料的價格漲了將近40%，
這也是讓蛋農成本持續墊高的原因。
在成本持續墊高下，自然不易有便宜的蛋。
而這波的飼料漲價，
主因是全球氣候的變異，
以及航運運費調漲等因素導致，
而這些因素都不是短期間之內可以解決的。
所以，
從這次的缺蛋事件，反而讓大家注意到
真正的受惠者，不是賣蛋的攤商，
而是上游的飼料廠。
國內的飼料業者有：
大成(1210)、卜蜂(1215)、台榮(1220)、
泰山(1218)、統一(1216)、福壽(1219)、
福懋油(1225)、興泰(1235)
表、8檔飼料股去年營收成長排名
資料來源：CMoney
【3檔飼料股值得留意】
附表一是國內8檔銷售飼料的公司，
根據2021年營收成長幅度由大到小排名。
前三名是福懋油(1225)、大成(1210)、福壽(1219)，
如果單單看2021年Q4，
成長幅度較大的前三名是
福懋油(1225)、台榮(1220)及泰山(1218)。
其中又以福懋油的千張大戶籌碼表現較佳，
今年以來持續往上增加，接近90%。
福懋油的產品比重有接近40%是油品，
而飼料比重也超過35%，
而且以雞的飼料為主，接近90%。
而股價淨值比最低的是台榮(1220)。
許多人只知道台榮生產果糖，
但不一定知道台榮的飼料營收佔比超過35%，
比果糖還要多。
當然指標性大廠-大成(1210)不能不提，
大成的營收佔比中，
飼料超過50%，
其次是肉品及食品加工。
是國內少見的上、中、下游垂直整合的廠商。
【從上游開始挑】
最後還是要叮嚀一下，
民生相關產品的報價，
往往都會受到政府相關單位的關切，
未必能完全轉嫁成本的上漲，
所以在投資標的的選擇上，
我會比較傾向朝上游挑選，
才比較會是實質受惠的個股。
祝各位投資朋友操作順利！
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作者簡介：
從事金融證券業20年，合格證券分析師
現任仲英財富投資長、
CMoney全曜財經顧問、財經主筆，
並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師，
Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊
以及凱基樂活投資誌特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，
並結合基本面選股與技術面操作；
認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。
目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」
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