【美超微大跌,麗臺卻大拉】

 

2月16日(週五)的美國股市收盤,

號稱AI界第一妖股的美超微(SMCI),股價單日下跌19.99%,

讓市場上意識到這一波的AI熱度很可能即將近入尾聲,

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【岳母手握台積電好開心】

過年期間到朋友家作客,除了閒話家常之外,
難免會聊到接下來的台北股市。
由於在新春休市期間,
美股四大指數都再創波段新高,
尤其是台積電ADR累計漲幅一度超過12%,
大家都預期新春開紅盤之後,
台股會有一波補漲行情。

當然
最開心的莫過於朋友的岳母了,
因為她在300元左右就曾經入手台積電,
一直抱到現在,甚至在400、500元都還有加碼,
聽到我們一直在講台積電,笑到都合不攏嘴,
一直說如果台積電可以上700元,就請大家吃飯。

玩股網
不過我朋友就沒有那麼開心了,
因為他買的是聯電(2303),
而聯電的ADR在台股休市期間,漲幅不到2%,
看起來開紅盤補漲的機會是小得多了。
我不忍心看他悶悶不樂,
就安慰他說:
「也許短線表現不如台積電,但長線不一定唷!」
他問我:「是真的嗎?」,
因為他持有聯電已經好一陣子了,
雖然現在是正報酬,
但相較於岳母的台積電,
就有一段差距了。

【長線聯電不一定較差】
我會說長線來看聯電不一定表現較差,
並不全是安慰之詞,
其實背後是有些基本面的支持的。
接下來我們就把台積電以及聯電
這兩家公司
做一個比較吧!

台積電(2330)
全球最大的專業積體電路(IC)製造服務公司,
提供客戶專業積體電路之製造技術服務,
也就是大家常聽到的「晶圓代工」,
包括晶圓製造、光罩製作、晶圓測試
與錫鉛凸塊封裝及測試等客戶支援服務。

製程的部份,從3奈米到0.25微米都有,
但7奈米以下製程就佔59%,
是以高階製程為主的晶圓代工廠,
營收佔比分別為:3奈米6%、5奈米37%、
7奈米16%、16奈米9%、20奈米1%、
28奈米10%、40/45奈米6%、65奈米6%、
90奈米1%、0.11/0.13微米3%、
0.15/0.18微米4%、0.25微米及以上1%。

應用比重為高效能運算42%、
智慧型手機39%、物聯網9%、車用電子5%、
消費性電子2%、其他3%。

再來看聯電(2303)。
聯電是台灣第二大、全球第二大晶圓代工廠。
跟台積電較為不同的地方是
製程比重較聚焦在成熟製程(22奈米以上)。
製程比重為22/28nm 32%、40nm 13%、
65nm 19%、90nm 8%、0.11/0.13um 12%、
0.15/0.18um 9%、0.25/0.35um 5%、
≥0.5um 2%,
產品主要應用在:通訊46%、電腦13%、
消費性23%、其他18%。

所以從上述製程的差異來看,
拿台積電及聯電來比較,其實不是很恰當的,
因為他們彼此有彼此的市場。
那為什麼我說長線來看,
聯電不一定會比較差呢?
這個可能要從跟Intel的結盟開始說起。

【與Intel強強聯手】
Intel過去一直以
製造CPU及GPU等核心晶片為主,
並且同時擁先進製程技術,
但是在2021~2022年Intel
先後宣布IDM2.0計劃,
就是要重新跨入晶圓代工服務
(Intel Fundry Service)。
但是想要重新回到晶圓代工市場,
談何容易。
於是Intel找上了聯電合作,
由UMC提供12nm技術部分IP協作開發,
而Intel方面,則提供現有工廠設施,
這樣一來
聯電不僅可利用現成FinFET產能
而不需攤提龐大的投資成本,
又可在中國廠成熟製程的激烈競局當中脫穎而出。
而Intel除了可獲得晶圓代工市場經驗,
更可集中資源於3nm、2nm等更先進的製程開發,
市場大多數人都認為這是一個雙贏(Win Win)策略。
只不過雙方的合作量產時程暫訂於2027年,
因為FinFET架構技術穩定性仍待觀察。


【晶圓雙雄比一比】
那麼問題是現在到底可不可以進場,
還是要比較一下現階段的投資價值。
請參考表一。

表一、晶圓雙雄比較
yahoo 八月累積營收 (1)
資料來源:籌碼K線

附表一是晶圓雙雄比較,
無論是從EPS或是ROE來看,
台積電的確是略勝聯電一籌,
但是若是從本益比的角度來看,
其實現在介入的話,聯電的價格較具有投資價值。
投資不只是要看未來,介入的時間點也很重要,
所以如果你的手中沒有台積電也不用羨慕別人,
因為總會有更好的個股有更好的時間點做介入。
祝各位金龍年投資順風順水大發財。

 

(本文同步刊登於 Yahoo奇摩專家專欄 )


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無意間發現
科教館的科學活動
在聖誕節前的週末
帶Anna來體驗 (付費,官網預訂)

今天由理化老師洪雪真老師指導,
活動時間2小時。
一開始先說明Tinkering的精神,
也提到,動手作也會注重美感,
作品完成會需要妝點。

第二動作是
試著用樂高積木加上重力
組裝軌道車,
裝好了放在軌道上
感受重力與各種摩擦力。
一開始組好的車身底部過長會卡住軌道,
調整短一點。

但今天沒有要用樂高車,
體驗完畢後拆掉。
Anna興致沖沖,想要獨立完成,
好吧,就讓她自己玩,
我就陪著弟弟在旁邊觀賞跟玩耍,
真有疑問,現場工作人員都能夠協助的。
同桌對面家長則是
不斷地指導小孩怎麼做,
甚至冒出so stupid 的字眼...
真想換座位@@

樂高零件收好後,
要真的開始做麋鹿車了。
老師完整說明製作流程,
並提點讓車子能夠順利往前走的幾個訣竅。
車子要怎麼往前呢?
是利用震動+鐵線做的腳
(四隻腳的距離、腳貼地的幅度、軟硬度),
才可以前進。

大家馬達是一樣的,
鐵絲的軟硬、長度、角度,
都關係著前進的方向與速度。

再來
鐵絲稍微黏在電池盒頂,
用熱溶膠固定在電池盒旁邊後,
就能開始測試,
測試完畢,做最後妝點,就開始競賽。
(各自測秒數,非全體放行競賽)

經過多次測試,終於順利向前走了。
最後完賽23"20。

第一快是15秒,一位大哥哥完成。
第二快竟然是Anna
但大哥哥是調整過才第一快
(第一次也很快,但停在跑道中間)
所以最後女兒是第一快~~~
大哥哥則是特別獎,這部分科教管也有用心。

看起來Anna還算是喜歡到科教館走走,
對數學有些興趣,
我們是賽恩斯年費會員,
會多來走走的。:)


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昨天留意到00918的新聞,

規模一直在長大,

統計到上週五已經突破50億!

市場關注度大幅度提升,

不僅績效與配息表現有目共睹,

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12月來臨,代表2023年即將結束 一起來回顧

今年下半年的嫁妝股。

#世界 #AESKY #美律 #新日興 #驊訊 #康那香 #集盛 #穩懋 #裕民 #百和

 

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【節氣變盤的兩派論點】
再過幾天就是中秋節了,
這次的中秋節好在週五,
因此在彈性補班的制度之下,我們有了3天的連假。
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7/5 Day5

 

暑假來到第5天

看到學校的暑假須知

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7/4 (二) Day 4 
一早跟Anna討論著暑假行程
看看有哪些想去的景點 想做的事情
668F3E62-D495-4037-9FC0-C43AC108EB1C
4F05F4E7-E6B7-4B29-A0C4-C7C9D36CC061

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7/3 (一) Day 3 
 
前兩天純屬假日
暑假第三天正式加入日常工作了~~
 
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