【美超微大跌,麗臺卻大拉】
2月16日(週五)的美國股市收盤,
號稱AI界第一妖股的美超微(SMCI),股價單日下跌19.99%,
讓市場上意識到這一波的AI熱度很可能即將近入尾聲,
【美超微大跌,麗臺卻大拉】
2月16日(週五)的美國股市收盤,
號稱AI界第一妖股的美超微(SMCI),股價單日下跌19.99%,
讓市場上意識到這一波的AI熱度很可能即將近入尾聲,
【岳母手握台積電好開心】 過年期間到朋友家作客,除了閒話家常之外, 難免會聊到接下來的台北股市。 由於在新春休市期間, 美股四大指數都再創波段新高, 尤其是台積電ADR累計漲幅一度超過12%, 大家都預期新春開紅盤之後, 台股會有一波補漲行情。 當然 最開心的莫過於朋友的岳母了, 因為她在300元左右就曾經入手台積電, 一直抱到現在,甚至在400、500元都還有加碼, 聽到我們一直在講台積電,笑到都合不攏嘴, 一直說如果台積電可以上700元,就請大家吃飯。 不過我朋友就沒有那麼開心了, 因為他買的是聯電(2303), 而聯電的ADR在台股休市期間,漲幅不到2%, 看起來開紅盤補漲的機會是小得多了。 我不忍心看他悶悶不樂, 就安慰他說: 「也許短線表現不如台積電,但長線不一定唷!」 他問我:「是真的嗎?」, 因為他持有聯電已經好一陣子了, 雖然現在是正報酬, 但相較於岳母的台積電, 就有一段差距了。 【長線聯電不一定較差】 我會說長線來看聯電不一定表現較差, 並不全是安慰之詞, 其實背後是有些基本面的支持的。 接下來我們就把台積電以及聯電 這兩家公司 做一個比較吧! 台積電(2330) 全球最大的專業積體電路(IC)製造服務公司, 提供客戶專業積體電路之製造技術服務, 也就是大家常聽到的「晶圓代工」, 包括晶圓製造、光罩製作、晶圓測試 與錫鉛凸塊封裝及測試等客戶支援服務。 製程的部份,從3奈米到0.25微米都有, 但7奈米以下製程就佔59%, 是以高階製程為主的晶圓代工廠, 營收佔比分別為:3奈米6%、5奈米37%、 7奈米16%、16奈米9%、20奈米1%、 28奈米10%、40/45奈米6%、65奈米6%、 90奈米1%、0.11/0.13微米3%、 0.15/0.18微米4%、0.25微米及以上1%。 應用比重為高效能運算42%、 智慧型手機39%、物聯網9%、車用電子5%、 消費性電子2%、其他3%。 再來看聯電(2303)。 聯電是台灣第二大、全球第二大晶圓代工廠。 跟台積電較為不同的地方是 製程比重較聚焦在成熟製程(22奈米以上)。 製程比重為22/28nm 32%、40nm 13%、 65nm 19%、90nm 8%、0.11/0.13um 12%、 0.15/0.18um 9%、0.25/0.35um 5%、 ≥0.5um 2%, 產品主要應用在:通訊46%、電腦13%、 消費性23%、其他18%。 所以從上述製程的差異來看, 拿台積電及聯電來比較,其實不是很恰當的, 因為他們彼此有彼此的市場。 那為什麼我說長線來看, 聯電不一定會比較差呢? 這個可能要從跟Intel的結盟開始說起。 【與Intel強強聯手】 Intel過去一直以 製造CPU及GPU等核心晶片為主, 並且同時擁先進製程技術, 但是在2021~2022年Intel 先後宣布IDM2.0計劃, 就是要重新跨入晶圓代工服務 (Intel Fundry Service)。 但是想要重新回到晶圓代工市場, 談何容易。 於是Intel找上了聯電合作, 由UMC提供12nm技術部分IP協作開發, 而Intel方面,則提供現有工廠設施, 這樣一來 聯電不僅可利用現成FinFET產能 而不需攤提龐大的投資成本, 又可在中國廠成熟製程的激烈競局當中脫穎而出。 而Intel除了可獲得晶圓代工市場經驗, 更可集中資源於3nm、2nm等更先進的製程開發, 市場大多數人都認為這是一個雙贏(Win Win)策略。 只不過雙方的合作量產時程暫訂於2027年, 因為FinFET架構技術穩定性仍待觀察。 【晶圓雙雄比一比】 那麼問題是現在到底可不可以進場, 還是要比較一下現階段的投資價值。 請參考表一。 表一、晶圓雙雄比較 資料來源:籌碼K線 附表一是晶圓雙雄比較, 無論是從EPS或是ROE來看, 台積電的確是略勝聯電一籌, 但是若是從本益比的角度來看, 其實現在介入的話,聯電的價格較具有投資價值。 投資不只是要看未來,介入的時間點也很重要, 所以如果你的手中沒有台積電也不用羨慕別人, 因為總會有更好的個股有更好的時間點做介入。 祝各位金龍年投資順風順水大發財。
(本文同步刊登於 Yahoo奇摩專家專欄 )
【漲時重勢,跌時重質】
上週跟大家分享「漲時重勢、跌時重質」的操作心法,
也跟大家分享了一些「大戶買、散戶賣」的籌碼面績優股,
這個禮拜要來幫大家找一找哪一些個股,
公告殖利率之後,股價還有上漲空間的個股。
【Nvidia今年以來大漲168%】
台股本週上演大驚奇,先是台積電連日ADR大漲,
帶動台北股市加權指數再創波段新高,
本週最高來到16537點,
成交量也一口氣衝上了4000億,