老摸跟蛙董的面面

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【貿易保護主義隨川普下台暫告一段落】

各位投資朋友新年快樂，

我們渡過了充滿變數的2020年，

新的一年希望我們仍舊可以順利、平安且豐盛的渡過。

 

我相信這是有機會的，

從新冠疫苗的問市，再到各國恢復貿易，

尤其是中國與歐盟開啟投資協議，

象徵著

封閉的保護主義貿易型態開始受到世人檢討，

當然

我認為川普的下台，是一個重要的指標。

我深信在大多數時刻人是理性的，

只要大家團結一起，沒有問題解決不了。

 

 

【鋼鐵類股的3支多頭部隊】

因此過去低利率環境的營造，在今年開始發酵，

反應在各國基礎建設的開展，

也反應在各項原物料報價的上漲。

不過悲觀的人仍會說

那只是資金堆砌的泡沫，

是不是泡沫，還是真正的需求拉引，

我們看下去就知道了。

 

在前面2週跟大家介紹了「板鋼」以及「條鋼」類股，

事實上

鋼鐵族群其實有3大箭頭，

第3支箭頭的攻擊性更強，就是「不銹鋼」。

 

台股裡的不銹鋼族群不算小，算算將近20檔，

為什麼會有這麼多人投入不銹鋼產業呢？

主要的原因是不銹鋼的附加價值高，而且應用面廣，

所以吸引了許多企業投入，

不過我們今天只針對

市值在20億以上的個股做探討，

請參考附表一。

 

表一、不銹鋼族群2020營收及EPS表現

資料來源:CMoney

註:累計營收為2020年1~11月營收。累計EPS為2020年前3季EPS。

 

可能會有人發現

不銹鋼族群其實去年已經有漲過一段，

怎麼累計EPS卻不如股價表現亮眼。

這其實跟類股特性有關，

原物料族群的上漲，

基本上跟「報價」漲跌有關。

 

跟不銹鋼相關的報價是非鐵金屬：

鎳、鋁、鋅、錫的報價。

請參考附圖一、二、三、四。

 

圖一、鋁現貨價走勢

資料來源:CMoney

 

圖二、鎳現貨價走勢

資料來源:CMoney

 

圖三、錫現貨價走勢

資料來源:CMoney

 

圖四、鋅現貨價走勢

資料來源:CMoney

 

從上面4張附圖可以知道，

從2020的 3月開始，

不銹鋼的相關原物料報價就已經呈現多頭漲勢，

漲幅5~6成不等。

這也難怪

國內的不銹鋼族群在今年第四季這麼積極了。

 

因此雖然第四季的財報數字還沒有出來，

但是可以預期應該會不錯。

原物料類股最怕的是利多出來才去追高，

所以我會建議在2020年第四季財報還沒出來之前，

趁拉回時佈局。

 

最後再叮嚀一下原物料股的操作，

往往是

買在利空出盡，賣在利多實現之後。

所以投資朋友

不妨把握一下本波的原物料行情。

預祝大家2021年操作順利囉！