老摸跟蛙董的面面

圖片來源

【陳泰銘董事長再出手購併】

最近市場上

再次盛傳國巨董長長陳泰銘又要出手了。

先是集團內的同欣電，

宣布以換股方式合併車用 CIS 封測廠勝麗。

董事長陳泰銘表示，

預期 CMOS 未來二、三年供需相當吃緊，

同欣電產能也幾近全滿；

而同欣電、勝麗

分別是手機、車用 CIS 封測的龍頭廠商，

強強聯手組成國家隊後，

可望成為除 IDM 廠外，

同時也是全球最大的 CMOS 封測廠。

市場開始揣測，

未來又會重演前年CMOS缺貨的景況。

 

【MLCC庫存跌破60天】

不過，CMOS的缺貨浪潮還沒有來，

另一項電子元件MLCC

可能要在未來的3個月之內出現短缺了。

根據產業界的消息，

國巨的MLCC成品庫存水位已經跌破60天，

一般來說，當庫存天數低於45天，

市場價格就會開始蠢蠢欲動。

只不過，往往市場價格還沒波動，

股票市場已經先行反應。

國內MLCC個股，

除了國巨(2327)之外，

華新科(2492)、禾伸堂(3026)等相關個股，

近期的股價一檔一檔都活了起來，

投資朋友還可不可以追呢，

我們趕快來看看，

今年的MLCC相關個股的營收及獲利表現吧。

請參考附表一。

 

表一、7檔MLCC個股

股票 代號	股票 名稱	累計 EPS(元)	累計營收成長 (%)	近一週 外資買賣超	近一週 投信買賣超	本益比	股價 淨值比
8163	達方	2.4	-5.7	203	-5	13.5	1.45
8043	蜜望實	1.2	-8.1	55	0	22.8	1.1
3026	禾伸堂	5.6	-12.2	-574	-40	15.9	2.05
3090	日電貿	2.9	-19.2	689	0	15.6	2.37
6173	信昌電	3.6	-24.4	430	1644	15.7	2.95
2492	華新科	11.4	-38.0	7881	6375	17.7	3.46
2327	國巨	14.3	-47.6	3344	37	25.1	4.11

資料來源:CMoney

 

【明年營收有低基期優勢】

表一是7檔MLCC個股，

如果從今年的營收表現來看，

大概大家不敢買，

因為每一檔個股的累計營收都是衰退，

衰退幅度從5%到47%都有。

不過，大家應該要知道，

投資股票看的是未來，而非過去。

今年前11月的營收衰退，

其實對於明年的營收成長來看，

反而是一件好事，

因為今年的低基期反而促成明年的高成長。

 

因此，

現在看營收及獲利表現並不是太適合，

依我的看法，不妨參考法人的買超情形。

7檔MLCC個股之中，

華新科(2492)是外資及投信合計買超最多的個股，

其次是國巨(2327)，再來是信昌電(6173)。

其中，又以華新科的千張大戶持股比例攀升的最快。

 

【短線股價出現乖離】

 MLCC類股的操作，

其實與DRAM類股差不多，

投資人必須在基本面最壞的時機點進場，

在基本面最好的時候出場。

所以也許短線上股價有一點正乖離，

但是回檔之時，

應該要站在買方思考才是唷。

 

本文同步刊登於 Yahoo奇摩理財 專家專欄

 

---

★唯泰老師最新動態 >> https://lihi1.com/0cbNI 

歡迎參觀作者的「部落格」：

老摸與蛙董的面面 http://moandfrog.pixnet.net/blog