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圖片來源

 

【低軌衛星明年登台】

伊隆 馬斯克(Elon Musk)又出手了!

這次不是電動車Tesla,是他三不五時提到的「星鏈」(Starlink)。

 

經由中華電信董事長---謝繼茂證實,

最快明(2022)年低軌道衛星(Low Earth Orbit Satellite,簡稱LEOs)

要登陸台灣了,並與中華電信合作,推展相關業務。

可能很多人不太清楚,

低軌道衛星是什麼?

它的作用又是什麼?

今天我們就來跟大家聊聊什麼是低軌道衛星,

台灣的廠商又在馬斯克口中的星鏈計劃裡,

扮演著什麼樣的角色。

 

 

【補足5G訊號死角】

先來看一下什麼是低軌道衛星。

人造衛星依照運行地球軌道的距離,

由低到高排序分別為:

低軌道衛星(LEOs)、

中軌道衛星(MEOs)、

同步軌道衛星(GEOs);

而最低的低軌道衛星距離地球僅有幾百公里距離。

 

那麼低軌道衛星的用途是什麼呢?

由於低軌道衛星距離地球僅有幾百公里距離,

所以相較其他兩者衛星的傳輸延遲性更小,

因此被視為解決5G行動通訊死角問題的最佳方案。

換句話說,

未來的智慧手機在沒有4G或是5G訊號的地方,

可以自動切換成低軌道衛星通訊,

達到資訊不漏接的理想。

 

至於為什麼大家都這麼關注這個議題,

我個人認為都要歸功於馬斯克的大力推動。根

據馬斯克旗下子公司---SpaceX聲稱,

「星鏈計畫」(Starlink)正積極推動低軌衛星產業;

截至今(2021)年為止,

已經有1500多顆星鏈計畫的衛星發射到軌道上,

並且已收到超過五十萬張訂單和許多款項。

估計星鏈計畫每年可帶來高達300億美元的收入,

未來3年可望進入高速發展時期,

營收大約會是其火箭發射業務年收入的10倍。

 

聽完SpaceX的聲明,

難免會讓人有「老王賣瓜,自賣自誇」的嫌疑。

因為一直到今年六月為止,

星鏈計畫的用戶群僅有6萬多名而已。

不過,

目前全球衛星發射覆蓋率僅15%,

換句話說,如果真的被馬斯克押寶押中,

預計2027年前總共需要發射1.2萬顆低軌道衛星,

這個後續衛星設備採購商機相當驚人,

未來發展的商機相當值得期待,

因此沒有一個國際大廠敢忽視這個議題。

 

 

【台廠有三項優勢】

如果這是一塊這麼大的餅,台廠有什麼利基?

可以吃到這一塊餅嗎?

關於這個問題,

我想說台廠至少有3項得天獨厚的優勢。

 

台灣網通的產業鏈完整

台灣的網通產業從局端到用戶端,

相關的上市上櫃廠商超過80家。

過去較缺乏的是規格的制定,

但是從5G開始,

台灣晶片大廠聯發科(2454)

已經有與國際大廠高通平起平坐的條件,

而且聯發科是唯一與Globalstar在先進網路技術有合作的業者,

而Globalstar又是蘋果最有可能合作的衛星通訊夥伴,

換言之

聯發科將更拉近了與蘋果的距離,

高通可能要緊張了

 

中美關係緊張

早期衛星通訊一直以來都是屬於國防相關的領域,

民間商用較少接觸,

主要還是因為資安的問題。

在中國與美國的關係依然緊張之下,

通訊衛星的訂單,自然不會下到中國,

而過去幫中國代工的台廠,自然就有接獲訂單的機會。

 

台廠擁有優異的cost down實力

根據SpaceX目前低軌衛星的收費方式來看,

接受衛星訊號的設備要價499美元,

電信月租費是99美元,相較於現在的5G費用貴上許多。

而SpaceX所期待的市場價格,

則是希望能夠落到200~300美元的範圍。

要想辦法達到這個售價,唯有cost down一途,

講到cost down,

自然不做第二人想,就是台灣廠商了,

因為產品的品質精良價格又合理。

 

 

【25檔低軌衛星概念股】

若是再進一步分析,

低軌道衛星相關產業鏈,

包括:碟型天線、地面接收站、移動式接收器、

訊號收發器、印刷電路板、銅箔基板、

功率放大器、射頻、Wi-Fi路由器、

電源供應器等零組件設備,

含括範圍很大。

目前市場關注的相關概念股請參考附表一。

 

表一、低軌衛星概念股

股票代號

股票名稱

八月三大法人買賣超

2021 H1 EPS(元)

本益比(估)

2412

中華電

65990

2.29 

25.3 

2330

台積電

39885

10.57 

27.2 

2314

台揚

9156

-0.84 

NA

2383

台光電

5492

6.65 

15.6 

6271

同欣電

4047

6.21 

20.3 

2454

聯發科

2374

33.65 

14.4 

3711

日月光投控

1595

4.37 

12.5 

3062

建漢

1098

-0.02 

201.0 

2419

仲琦

691

0.06 

31.5 

6672

騰輝電子-KY

387

6.81 

9.7 

3491

昇達科

234

2.04 

22.5 

6282

康舒

156

0.50 

22.4 

3178

公準

131

0.85 

39.7 

4916

事欣科

-93

0.92 

14.4 

3501

維熹

-380

1.50 

11.8 

2312

金寶

-468

0.09 

64.1 

8103

瀚荃

-622

2.03 

10.0 

3305

昇貿

-989

2.24 

10.6 

4912

聯德控股-KY

-995

5.03 

15.5 

3105

穩懋

-2049

5.04 

26.4 

6568

宏觀

-2181

3.86 

33.8 

2367

燿華

-4222

1.09 

17.0 

6285

啟碁

-4347

1.45 

17.5 

5309

系統電

-4436

0.10 

79.2 

2313

華通

-17407

1.30 

10.3 

 

【暫以題材股看待】

附表一是25檔低軌衛星概念股,

依照八月份三大法人買賣超排序,

雖然這裡不能說法人買超的多,

就代表未來低軌衛星的受惠程度就高,

但針對上半年仍虧損,但法人卻站在買方的個股,

例如:台揚(2314)、建漢(3062),

我個人會特別關注後續發展,

因為很有可能會有轉機。

 

最後平心而論,

我認為低軌衛星在目前的台灣,大概沒有什麼市場,

因為網路覆蓋率很高,

要完全收不到網路的地方,其實很少。

而如果是真的收不到網踏的地方,

可能是海跋超過2000公尺以上的山區,

或是更深的山區,又或是遊輪,

嚴格來說機率不高,

所以低軌衛星的普及可能真的要等,等什麼呢?

等價格跟現在的5G網路資費拉近,

但我想在動不動就資費大戰的台灣,

大概不容易看到吧!

所以,就先以題材股來看待囉!

最後祝大家操作順利。

 

 

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作者簡介:

從事金融證券業20年,合格證券分析師

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆,

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師,

Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊

以及凱基樂活投資誌特約作者。

 

投資心法首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」

 

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