老摸跟蛙董的面面

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【本週聚會的共同話題】

最近這一個禮拜，

跟一些朋友聚會，每一個聚會都會聊到一檔股票，

這一檔股票不是別人，

就是護國神山---台積電(2330)。

印象最深刻的是其中有一位朋友，

他平常不太買股票，

但他在200塊錢的時候，因為一時的衝動，買了1張台積電。

當時他還被我的其他朋友開玩笑，怎麼買這麼貴。

然而這一次聚會，他卻是所有人當中最快樂的，成了大家羨慕的焦點。

至於其他人則是感到可惜，

不斷的追問我現在台積電還可不可以再買。

【從3個角度看台積電現在能不能買】

關於這個問題，

我想用三個面向來跟大家說明。

我個人認為，

雖然台積電是很好的公司，

但是再好的公司都會有好的介入時間點(價格)。

簡單地說，

目前並不是介入台積電的很好的時機。

我主要從以下三個面向來跟大家分享。

首先，

台積電是外資的基本持股，

可是近期卻發現外資針對台積電操作，

不僅僅是調解而已，

而且賣超的張數相當相當的多。

我們要知道，

股本這麼大的股票如果外資法人不去買進，

股價要往上走一個波段的上漲，

基本上是不太容易的。(請參考附圖一)

圖一、台積電日K線及外資動態

資料來源：大富資訊

【散戶比例上升，大戶比例下降】

其次，我發現

台積電的「散戶比例」持續的在上升。

根據籌碼資料的顯示，

目前持有台積電100張以下的散戶比例，

近期來到一年以來的新高，

可是持有台積電1000張以上的人數

以及比例卻持續的下滑。(請參考附圖二)。

雖然兩者的比例不會出現死亡交叉，

但是可以想見到的是散戶比例的增加，

對於籌碼的穩定度一定不會是好的表現。

圖二、台積電千張大戶及百張散戶持股比率變化

資料來源：籌碼K線

【台積電定期定額交易戶數激增】

最後是證交所所公告的資料。

我發現最近3個月的投資人「定期定額買股」

第一名都是台積電，

這一件事情本來就是無可厚非，不太需要大驚小怪，

畢竟它是我們的護國神山呀！

而且近期的利多俯拾即是。

但是從10月份開始，

投資人定期定額買進台積電的交易戶數，

從原本的30000多戶，拉高到34000多戶，

再拉高到12月份的39000多戶，

這一個增加的速度遠遠超過於其他定期定額個股的交易戶數。

換句話說，

台積電現階段非法人的投資者人數大量的增加，

這一個表現其實也是讓外資倒貨毫不手軟的原因。

請參考附圖三、四、五。

圖三、109年10月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

圖四、109年11月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

圖五、109年12月定期定額交易戶數統計表

資料來源：證交所

雖然有外資把台積電的目標價調高到800元甚至更高，

可是如果說就外資的觀點來看，

現在的股價也經反映了未來1年的潛在獲利，

我們要現在就去買進未來1年可能實現的股價嗎？

要知道這一年當中或許存在著其他的變數，

也或許行情也會有所變動，不會一直無止境的上漲。

在我的觀念裡面，

投資股票應該要買在「超跌」，

賣股票要賣在「超漲」，

這才是波段操作的基本原則。

然而現在台積電就算不是超漲，但也絕對不是超跌，

是否具有投資價值，

說實話見人見智，

只不過我個人認為應該要仔細去做評估才是。

祝大家操作順利囉。

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作者簡介：

從事金融證券業20年，合格證券分析師

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊

以及凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」