老摸跟蛙董的面面

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815大停電，節能概念股重上火線

今(2017)年八月15日，全台發生大停電。

還記得小時候對於「停電」這件事並不陌生

因為當時台電的技術能力還不夠好

偶爾會有斷電需要搶修

例如每年夏季颱風來臨時

學校都會宣導家裡要準備食物、儲水

還有爉燭、手電筒。

只不過到了近幾年

不知道是颱風變少了

還是台電管理變好了

停電的機率變小了

也因此在這一次的「815全台大停電」

全國人民反應如此激烈。

不過姑且不論台電的電力系統

是否有做到有效的分配

815大停電前的備轉容量僅為3.17%

屬於供電警戒橘燈狀態來看

台灣的電力的確是供不應求。

也因此節能概念股再一次被市場關注。

節能概念股的分類主要有二大類

第一大類是再生能源

例如：太陽能發電類股、風力發電概念股

第二大類是節能類，

例如：LED類股、智慧電網、智慧家電等。

因此牽涉的範圍很廣

商機也是屬於慢慢發酵的

其中佔比最大的應該還是太陽能。

報價跌，上游成本也降

提到太陽能產業

大家一定會很快聯想到台灣的4大慘業「3D1S」

其中 3D 分別是 LED、LCD、DRAM

1S 是 Solar(太陽能)

現在 3D 似乎都已經出現產業落底訊號

只剩下太陽能還載浮載沉。

從太陽能電池的報價來看

沒有人敢斷言已經落底

電價補貼也逐年調降

看起來真的很爛。

不過，我前天到某一家經營太陽能電廠的公司拜訪

老闆告訴我一個大家都沒有注意到的情況

就是雖然報價下滑

但是上游原材料的成本下滑得也很快

反而有一些訂單的毛利率有在回升

因此最壞的情況很可能已經過去。

表一、太陽能概念股

資料來源：CMoney；資料整理：陳唯泰

資料來源：籌碼K線

美國201條款造成短線利空出盡

從附表一可以知道

近一週已經有法人開始對太陽能買超了

如果從營收表現來看

法人買超的原因應該不是從他們的成長性來看

而很有可能是因為股價低於淨值

在未來基本面有機會落底的情況下

用少少的資金先行佈局。

美國「201條款」調查9月宣布結果

所謂的「201條款」主要是太陽能業者

要求美國政府針對進口的光伏產品

訂定最低的進口價格。

由於目前提出的價格都比市場價格還要高

這樣其實有助於太陽能業者進行無止盡的削價競爭

對於國內業者會是短空長多。

我們可以密切觀察九月份的201條款宣佈結果之後

是否會有利空出盡的表現唷！

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