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圖片來源

【散熱廠商開漲價第一槍】

「漲了,終於還是漲了」。

我的一位在筆電廠工作的朋友跟我這樣說。

 

因為早在一個月前業界就有傳出來

「散熱模組」廠要漲價的消息,

可是一直都沒有人證實,

而對於筆電廠而言,更如同「雪上加霜」,

因為

原本就已經缺料缺到庫存幾乎見底的筆電廠,

出貨量已經不如以往,

現在對於僅存可以出貨的部份,

還面臨關鍵零組件漲價的消息,

「這一季的財報不知道該怎麼估了」,

他擔心地說。

 

不過,

對於散熱模組廠而言,

也是「啞巴吃黃蓮,有苦說不出」。

因為這次的漲價其實也算是逼不得已。

 

主要是以下兩個原因:

 

中國電費大漲

中國電廠為了彌補虧損,紛紛調漲電價,

以廣東省為例,就調漲了25%,

對於企業而言,成本大幅度增加。

 

銅價居高不下

國際銅價一直在每公噸9000美元上下盤整,

沒有進一步要下跌的影響,

散熱模組廠商已經自行吸收一季。

 

 

【中國限電是壓垮駱駝的最後一根稻草】

聽起來

中國限電是壓垮駱駝的最後一根稻草,

而我也相信散熱模組

不會是最後一個調漲價格的電子次產業,

因為中國沒有保證不會有下一次無預警限電。

所以電子零組件業者的缺電警報還沒有消失,

在中國設廠的企業皮都繃緊緊,

根本的解決之道是重新尋找生產基地,

換句話說就是「長痛不如短痛」,

現階段東協的越南、柬埔寨、馬來西亞,

都是台商考慮的地方,

但我個人還是最希望他們鮭魚返鄉,

回台灣設廠吧!

 

 

這次散熱模組廠商調漲報價的幅度,

落在5%~10%不等,

尼得科超眾(6230)、雙鴻(3324)、建準(2421)、泰碩(3338)

都是被媒體點名的散熱模組廠。

事實上散熱相關的個股還有不少,

請參考附表一

 

表一、13檔散熱模組相關個股

 

股票代號

股票名稱

累計營收成長(%)

上半年累計EPS(元)

本益比(估)

4912

聯德控股-KY

46.31 

5.03 

16.0 

6591

動力-KY

31.93 

3.64 

7.2 

3483

力致

27.03 

1.98 

24.0 

3017

奇鋐

21.21 

3.78 

9.6 

6230

尼得科超眾

20.30 

2.57 

19.5 

3324

雙鴻

18.99 

4.93 

12.6 

3071

協禧

17.42 

0.82 

13.0 

6275

元山

17.09 

1.46 

9.3 

5223

安力-KY

16.22 

2.07 

13.9 

2421

建準

6.99 

0.67 

17.6 

6276

安鈦克

5.90 

1.69 

12.1 

6124

業強

0.97 

0.92 

16.0 

3338

泰碩

-7.98 

0.67 

22.3 

 

 

資料來源:CMoney

 

【3檔本益比不到10倍的散熱股】

附表一是13檔散熱模組相關個股,

依照累計前八個月的營收成長幅度由大到小排序,

成長幅度最大的前3名是:

聯德控股-KY(4912)、

動力-KY(6591)、

力致(3483),

平均成長都有30%以上。

 

至於上半年EPS前3名的散熱模組廠商是:

聯德控股-KY(4912)、

雙鴻(3324)、

奇鋐(3017)。

 

而本益比最低的前3名分別是:

動力-KY(6591)、

元山(6275)、

奇鋐(3017)。

所以我們就針對這3檔本益比還不到10倍的散熱股來看看吧!

 

 

動力-KY(6591)

主要從事直流散熱風扇之生產製造及銷售,

產品主要應用於電競PC。

電競顯示卡散熱風扇佔比約80%,

一般電腦散熱風扇佔10%。

近年來朝向車用電子發展,

法人預估今年EPS超過6元,目前本益比約7倍。

 

 

元山(6275):

公司主要營運事業分為二大事業部:

(1)熱傳事業部跟(2)家電事業。

不過大多數人比較熟知的是家電事業,

但是散熱事業的營收佔比約佔60%,

主要應用在汽車電子、網路與通訊領域,

其次為個人電腦、高階資訊與週邊、資訊家電、OA設備與家電等領域。

法人預估今年EPS超過3元,目前本益比不到10倍。

 

 

奇鋐(3017):

全球DT、NB散熱大廠,

原先產品以PC散熱為主,

近年來轉向發展利基型產品,

如通訊設備、伺服器應用散熱領域。

散熱營收佔比超過50%,系統組裝約佔30%。

法人預估今年EPS超過7元,

目前本益比仍不到10倍。

 

 

散熱模組是筆電、智慧手機、伺服器等終端產品必備零組件,

散熱模組等電子零組件漲價,

考驗著下游NB及手機的售價轉嫁能力。

伺服器需求暢旺,毛利率較高,

相關供應鏈後勢相對看好,

投資朋友不妨多留意。

 

祝大家操作順利。

 

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作者簡介:

從事金融證券業20年,合格證券分析師

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆,

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師,

Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊

以及凱基樂活投資誌特約作者。

 

投資心法首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」

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