【擴大內需才是基本之道】
中美貿易戰無預警喊卡,
對於國際間的貿易又重新啟動了。
影響最直接的莫過於航運股。
近期美國線的貨櫃輪船又重新開跑,
因此國內的陽明(2609)及長榮(2603)股價,
近期開始轉強。
但是狡黠的川普,總是沒有把話說死,
今天貿易戰喊暫停,
誰也不敢保證後天不會重啟,
因此把寄望放在川普身上,
真的沒有什麼保障,
我相信
各國政府也明白這一點,
因此充實及擴大內需,
才是維持國家發展的根本之道。
【鐵礦砂價格暴漲】
擴大內需的方法很多,
但基礎建設總是不二的選項。
因此鐵礦砂的需求從今年開始增加。
但運氣不太好,
今年初巴西淡水河谷發生災情,
導致另一個鐵礦砂的出口國澳州
得以坐收漁翁之利。
但是禍不單行,福無雙至,
今年遇到溫室效應的影響,
熱帶氣旋導致鐵礦砂的運輸變得相對困難,
使得澳洲的鐵礦砂的出口量
呈現近18年首次下滑,
加上中國的需求格外強勁,
鐵礦砂的價格來到每噸120美元,
較年初大漲超過60%。
【散裝航運受惠】
因此,
在預期鐵礦砂的報價
可能來到每噸150美元的高價,
世界各國掀起了搶運潮,
使得運輸鐵礦砂的散裝船變得供不應求,
BDI指數創下近11個月的高點,接近1800。
而國內的散裝航運在本波的BDI漲勢之下,
下半年將呈現獲利增長的情況。
相關的概念股如下:
表一、散裝航運股前5月營收表現
股票代號 |
股票名稱 |
累計營收成長(%) |
本益比(估) |
股價淨值比 |
2605 |
新興 |
20.69 |
197.10 |
0.60 |
2637 |
慧洋-KY |
12.30 |
10.30 |
0.70 |
2641 |
正德 |
8.99 |
10.00 |
0.76 |
2612 |
中航 |
8.94 |
14.20 |
0.64 |
5608 |
四維航 |
0.63 |
NA |
0.49 |
2617 |
台航 |
-5.14 |
13.50 |
0.81 |
2606 |
裕民 |
-9.04 |
26.00 |
1.08 |
2614 |
東森 |
-83.27 |
27.70 |
0.93 |
資料來源:CMoney
嚴格說起來,
散裝航運仍可以分成三大類,
依照大小區分為:
海岬型、巴拿馬型、輕便型,
其中海岬型主要載運的是鐵礦砂及煤,
而巴拿馬及輕便型
主要運輸穀物等較輕的大宗物資。
國內海岬型船隻較多的以
新興(2605)、裕民(2606)、
中航(2612)、慧洋-KY(2637),
因此,就目前鐵礦砂報價上漲的情況來看,
這幾檔應該可以優先考量。
【新興、慧洋、中航營收成長】
從今年前五月的營收表現來看,
新興表現最佳,其次是慧洋,再者是中航,
這3檔個股的共同點就是,
目前股價都小於淨值,
但就今年第一季的EPS來看,
新興表現欠佳,下半年有機會由虧轉盈。
而中航及慧洋
第一季EPS分別為0.63元及0.65元,
獲利領先新興。
其餘的散裝航運股,
以大宗物資的運送為主,
因此在每年的第四季會是傳統的旺季,
換句話說
股價也有機會在第三季落底,
有興趣的朋友不妨也多留意唷!
本文同步刊登於 Yahoo奇摩理財 專家專欄
- - - - - - - - - - - -- - - - - -- - - - - -
歡迎參觀部落格: 老摸與蛙董的面面
FB 粉絲專頁 : 跟著我擇機入市
>>臉書粉絲頁這樣設定,選股心法不漏接
Line@帳號 :跟著我擇機入市
- - - - - - -- - - - - -- -
作者簡介:
從事金融證券業20年,合格證券分析師,
現任仲英財富投資長、
CMoney全曜財經顧問、財經主筆,
並且是證基會、中正社區大學、以及明星雲學苑講師,
Yahoo理財專欄、商周財富網、凱基樂活投資誌特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環,
並結合基本面選股與技術面操作;
認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。
目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
留言列表