老摸跟蛙董的面面

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【台股供應鏈仍值得投資】

前天接受某大報記者訪問，

主要問的是特斯拉的後勢，

還有台股相關供應鏈還值不值得投資。

先回答第二個問題：

「台股相關供應鏈絕對值得投資」。

至於第一個問題，我想這見人見智啦！

不過既然人家敲門來問我的意見，

總不好意思讓人空手而回。

我對特斯拉的看法，

大致上分成二個部份，

第一部份是消息面的解讀，

第二部份是基本面的觀察。

【利空消息讓股價下跌】

說到消息面，

這陣子特斯拉的CEO穆斯克真的是衰到家了。

以往在大家眼中的當紅炸子雞，

現在卻成了過街老鼠般，人人喊打。

先是被離職員工爆料，

公司使用不良的電池，

之後又被媒體挖出來，

有服用安眠藥的習慣，

公司董事不但沒有跳出來緩頰，

反而落井下石，

暗示穆斯克有服用「讓自己快樂」的藥物。

正所謂

「不怕神一樣的對手，就怕豬一樣的隊友」，

這個消息一出，

特斯拉的股價立即向下反應。

看到這麼多的不利自己的消息，

就算是「鋼鐵人」稱號的穆斯克，

也忍不住在推特發文反擊，

不過他大概沒有上過「危機處理」的課，

這時再多的反擊，也只是帶來反效果，

尤其是他放話要讓特斯拉「私有化」，

也就是收購流通在外的股權後下市，

這個消息讓美國證監會盯上他，認

為他企圖利用消息面來挽救跌跌不休的股價。

【放空佔比高達20%】

這樣的指控不是沒有原因，

因為遲遲沒有獲利的特斯拉，

早就吸引了空頭的狙擊，

根據統計，截至7月底，

放空特斯拉的股數達3,498萬股，

占該公司在外流通股數1億6,979萬股的20%，

放空的市值估計達102億美元，

看壞特斯拉後勢的聲浪在美股瘋狂流竄。

因此美國證監會合理懷疑

穆斯克利用不實的消息，來修理放空者。

不過，站在旁觀者的立場，

我更懷疑市場上流傳關於穆斯克的利空，

其實是有心人刻意放大操作的結果，

可惜穆斯克當局者迷罷了。

【競爭對手崛起】

再來談談基本面的消息，

這其實是真正讓市場關注的地方。

首先，特斯拉的金主，

轉向投資競爭對手「Lucid」，

這讓特斯拉在市場的「唯一」地位受到挑戰。

本來領先者享有在市場賺取超額報酬的機會，

等到追隨者跟上來之後，

報酬率開始下滑；

然而，特斯拉在還沒有賺到超額報酬下，

就面臨了競爭對手的搶市，

這也難怪不少投資機構調降特斯拉的目標價。

第二個危機是

市場傳出特斯拉拖欠供應鏈款項的事，

而這消息是由匿名的供應鏈調查問券得出來的。

一般而言，

供應鏈是不敢得罪下訂單的買方，

若非事態嚴重，

應該沒有人會想讓事情浮上檯面，

所以特斯拉在遲遲無法轉虧為盈，

而金主又琵琶別抱的情況下，

未來確實堪慮。

但是投資人也不必急著看壞台股的特斯拉概念股，

因為如果未來特斯拉不再是唯一，

就表示供應鏈會有更多的出海口，

在經過特斯拉的考驗之後，

供應鏈面對其他客戶，很可能易如反掌，

這是我認為台股的特斯拉概念股，

仍值得投資的第一個理由。

表、特斯拉概念股

資料來源：CMoney

【合理修正後再介入】

附表是依照前7個月累計營收成長的特斯拉概念股，

可以發現今年成長的家數大於衰退家數，

可見這個產業仍維持多頭趨勢，

這是我認為台廠供應鏈值得投資的第二個理由。

所以若是長線的投資人，

或是目前空手的投資朋友，

應該要期盼我們的特斯拉概念股，

在這些利空消息影響下，

股價能有合理的修正，

才有利我們逢低佈局呀！

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學

以及明星雲學苑講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。