老摸跟蛙董的面面

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【拜登概念股一日慶祝行情】

美國總統大選開票已經接近尾聲，

民主黨候選人拜登奪得選舉人票數跨越270張的當選門檻，

各家媒體都播出拜登當選的新聞，

也有媒體播出

川普一臉臭臉地從高爾夫球場回到白宮的畫面。

選舉結果本來就是幾家歡樂幾家愁的局面，

更何況這次選情五五波，

更是加深了國內「挺川普」以及「反川普」的人民分裂。

沒錯，

我認為這次總統大選其實是對於

「是否支持川普」的議題進行公投罷了。

因為拜登並沒有提出什麼令大家眼睛為之一亮的經濟政見。

所以，對於拜登所提的綠能、AI、電動車……等政策推動，

其實也只有一日慶祝行情，

隔天也就回復市場機制。

【川普行政命令恐被解除】

因此，如果真要深究下去，

當時因為川普的某些政策而受惠的族群，

接下來可能要被「打回原形」了。

(呵~其實沒有這麼誇張啦！只是一個形容詞而已)

到底是哪些個股

可能因為川普落選而受到牽連呢？

大方向是會在這2年因為中美貿易戰而受惠的一些廠商，

未來可能因為拜登對中施壓的力道

不會如川普這麼強硬，

導致過去一些「轉單」效應消失或是減少。

其中最明顯地莫過於對華為以及中興的禁令。

為什麼呢？

請大家回想一下在去年的五月，

川普引用「國際緊急經濟權力法」

所賦予總統在應對美國面臨國家緊急狀態時，

調整商業政策的權力，

將華為及70間關係企業列入「黑名單」，

禁止他們在未得到美國政府的同意下，

與美企進行業務往來。

當時美國宮員以及市場人士就曾經表示，

此項政策不會讓華為面臨致命經營風險，

但美國供應商對華為的依賴程度

將讓許多美國公司陷入困境。

而這項禁令其實是一種「行政命令」，

也就是上級發出指示下屬行為的命令，

換句話說一旦拜登上台，

當初這項賦予總統權力的「國際緊急經濟權力法」，

隨時有可能被拜登終止或是取消，

屆時禁令若打開，

過去因為不能直接接華為訂單的廠商，

都可能敗部復活，

而當時因為華為禁令而受惠的，

如今可能會不如市場預期。

我認為短期間內，較明顯地應該是

半導體族群。

【半導體族群恐面臨重新評價】

從上游的「IC設計」來看，

過去因為中美貿易戰而傳出受惠的有:

瑞昱(2379)、聯發科(2454)、

聯詠(3034)、矽創(8016)等，

這些個股可能因為美國業者恢復出貨華為而受衝擊。

第二輪應該是「晶圓代工」，

這裡指的應該是8吋的晶圓代工廠，

因為以5G的晶片需求來看，

12吋晶圓產能仍吃緊，

8吋廠雖然也吃緊傳出漲價聲音，

但這是因為上游IC設計業者搶不到8吋晶圓產能，

未來如果IC設計業者轉單少了，

對於8吋晶圓的需求沒有那麼急了，

可能漲價或是塞單的情況也會舒解，

目前預計到明年Q2仍是產能趨緊，

但下半年就不一定了。

相關的廠商如:世界先進(5347)、聯電(2303)要留意。

第三層受到牽連的可能是「功率放大器 (PA)」，

早在2018年中美貿易戰開打，

PA產業就受惠中國「去美化」政策，拿到不少訂單。

未來若是美中貿易戰暫停，訂單可望重新分配，

過去因此而營收走高的

宏捷科(8086)、穩懋(3105)、全新(2455)，

未來可能要留意一下營收成長動能是否消失。

表、川普落選可能受牽連個股

資料來源:CMoney

雖然有部份個股，

可能短期間內會因為消息面受衝擊，

但是我們期許世界經貿恢復應有的秩序，

所以建議投資朋友重新思考個股的價值，

尋找股價偏低的個股介入。

祝大家投資順利囉！

本文同步刊登於Yahoo奇摩理財 專家專欄

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作者簡介：

從事金融證券業20年，合格證券分析師

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊

以及凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」