【人民幣由貶轉升】
美國聯準會主席包爾在聽證會上表示,
只要新冠疫情持續,
寬鬆的貨幣政策就不會改變。
換句話說,就是在間接告訴我們
「美元會持續弱勢」。
因此,
近期非美元的貨幣都陸續轉強,
而對於大家感受最深的,
莫過於人民幣的升值。
為什麼人民幣升值這麼讓人注意呢?
因為在早期中國開放之際,
台灣的投資人就踴躍的持有人民幣,
甚至有理專推出不少以人民幣計價的投資商品。
然而這2年人民幣呈現貶值,
投資人無不叫苦連天。
為什麼這2年人民幣會貶值這麼嚴重呢?
原因有2個,
第一個是中美貿易戰,
為了抵銷美國的關稅衝擊,
只好讓人民幣貶值,
讓他們提升一下外銷的競爭力。
第二個原因是今年初的新冠肺炎疫情,
始得中國經濟的發展,更加雪上加霜。
因此只好利用人民幣貶值來刺激經濟。
至於香港議題有沒有影響,
我想多多少少也是有的。
【中概收成受惠較大】
人民幣升值對於中概股是一件好事,
只不過中概股範圍不小,
可以粗略地分為二大類:
(1)中概收成股、
(2)中概製造。
中概收成股顧名思義是
市場在中國大陸,在中國內地做生意,賺人民幣。
早期進入的傳統產業有不少都屬於這一種。
而中概製造是廠商在中國設廠,
生產的商品外銷在全球,
賺的可能是美元。
隨著近5年中國經濟快速的成長,
各項生產成本逐步攀高,
當年在中國設廠的廠商
面臨著毛利率越來越低的困境,
再加上前2年的中美貿易戰,
所有在中國生產製造的商品,
若是要外銷到美國,都面臨超高的關稅,
這一群人可以說是最大的受害者,
因為既享受不到在中國生產的低成本優勢,
賺進來的美元在今年卻是貶的,
大概只能用一個慘字來形容了。
所以我們必須把焦點放在中概內需、中概收成股,
因為他們是賺人民幣,
收人民幣比較不受到美元貶值的影響,
而人民幣升值反而對他們是一件好事。
這一類股為數不少,
我就把幾家
較具代表性的列出來給大家參考一下,
請看附表。
表、「中概收成」概念股
股票代號 |
股票名稱 |
前5月累計營收成長(%) |
近一個月三大法人買賣超 |
股價淨值比 |
本益比(估) |
1218 |
泰山 |
5.95 |
-2534 |
1.76 |
16.90 |
1215 |
卜蜂 |
4.13 |
-1602 |
2.36 |
14.80 |
2102 |
泰豐 |
3.97 |
7947 |
1.35 |
NA |
5871 |
中租-KY |
3.83 |
11723 |
2.44 |
11.50 |
1210 |
大成 |
-0.21 |
-4989 |
2.19 |
13.20 |
9945 |
潤泰新 |
-0.9 |
2997 |
0.89 |
6.10 |
1216 |
統一 |
-1.79 |
-22523 |
3.73 |
22.20 |
1904 |
正隆 |
-3.77 |
13616 |
1.06 |
9.90 |
1907 |
永豐餘 |
-6.54 |
-719 |
0.66 |
8.70 |
1101 |
台泥 |
-9.34 |
2810 |
1.33 |
11.10 |
1201 |
味全 |
-12.93 |
720 |
1.87 |
47.00 |
1905 |
華紙 |
-15.67 |
-1079 |
0.67 |
NA |
2106 |
建大 |
-17.48 |
1712 |
1.47 |
409.20 |
1402 |
遠東新 |
-21.07 |
8681 |
0.76 |
21.50 |
4532 |
瑞智 |
-22.21 |
-1046 |
1.22 |
19.00 |
1319 |
東陽 |
-23.59 |
-2730 |
1.00 |
14.00 |
1102 |
亞泥 |
-25.34 |
-47358 |
1.08 |
11.10 |
1718 |
中纖 |
-26.05 |
-9246 |
0.52 |
NA |
1536 |
和大 |
-26.24 |
-530 |
4.05 |
38.20 |
2105 |
正新 |
-27.11 |
4922 |
1.57 |
151.00 |
2915 |
潤泰全 |
-27.25 |
-9635 |
0.77 |
5.00 |
1605 |
華新 |
-31.12 |
-17225 |
0.66 |
24.10 |
1909 |
榮成 |
-32.67 |
-7131 |
0.85 |
36.20 |
2601 |
益航 |
-37.34 |
901 |
0.71 |
NA |
2104 |
國際中橡 |
-40.61 |
-8731 |
0.70 |
55.10 |
資料來源:CMoney
附表是我挑選的一些中概收成股,
大多是吃中國市場的。
由於中概股範圍很大,
難免有掛一漏萬的可能,
投資朋友請多包涵。
【多檔股價低於淨值】
從附表中可以發現前五月累計營收的表現,
其實不太好。
我相信這跟Q1各地封城有很大的關係。
但是目前中國內地已經恢復了大部份的經濟活動,
因此我評估最壞的情況已經過去了。
另外,在法人買賣超的部份,
我發現法人賣多於買,
這也許是一件好事,
因為表示法人可以加碼的空間很大。
也許第三季營收開始重新上軌道,
是後續我們觀察的一個重點。
最後,從股價淨值比的角度來看,
有不少(應該說很多)個股的股價,
目前都低於淨值,
從附表中就看到超過10檔。
而同時本益比相對低的也不少,
例如:潤泰新(9945)、永豐餘(1907)、潤泰全(2915)。
或許這些都可以做為日後留意觀察的標的。
本波生技股
已經漲到不少大股東都把貨拿出來倒的情況,
投資朋友若想介入,
建議仔細研擬一下操作策略才好。
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作者簡介:
從事金融證券業20年,合格證券分析師
現任仲英財富投資長、
CMoney全曜財經顧問、財經主筆,
並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師,
Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊
以及凱基樂活投資誌特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環,
並結合基本面選股與技術面操作;
認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。
目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」
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