老摸跟蛙董的面面

圖片來源

【外資再現百億元買超】

台北股市在五一連假之前，

多頭絲毫不手軟，

就在四月份的倒數第二個交易日，展開奇襲，

一口氣攻克季線，

成交量也再次放大至1944億，

接近2000億元水準。

外資再現單日百億元買超，

在4/29當天大買了180.3億，

不過如果你認為本波台股的多頭行情，

是靠著外資撐起來的，

那 就 誤 會 大 了。 

因為本波外資單日大買超過100億元的天數只有4天，

充其量只是放煙火般地點放式攻擊。

反觀投信從指數見低點8523之後，

就沿路站在買方，

到今日為止，

投信在集中市場只有賣超5天，

所以客倌們憑良心說，

本波的推手到底是外資，還是投信呢？

【投信買超優於外資】

既然是投信貢獻較大，買超較多，

想必會有投信的認養股吧？

沒錯，今天我們就來看看，

從四月份開始，

投信到底認養了哪些個股呢。

請先參考附表一。

表一、投信4月以來買超排行(大於6000張)

資料來源:CMoney

【投信押寶PCB及被動元件】

從附表一可以發現，

電子股又重新回到了投信的懷抱了，

而這也是投信最擅長操作的類股。

在電子股之中，

PCB個股算是買超相對多的，

欣興(3037)、華通(2313)、南電(8046)投信買超很多。

除了PCB之外，

被動元件也是另一個投信買超集中度很高的族群，

國巨(2327)以及華新科(2492)都在排行榜之列。

我認為投信會買超這2個族群，是有道理的。

首先在PCB的部份，

由於中國大陸在新冠肺炎的衝擊下，

許多PCB的訂單重新回流到台灣，

再加上5G對於高階PCB的載板需求，

使得從今年第一季開始，

營收就出現逆勢成長，

而這也是最對投信口味的一種。

另一個族群是被動元件，

只不過

這次投信比較精準地押注在國巨及華新科兩大廠，

我研判跟年初傳出的缺貨漲價消息有關。

至於這2檔要選擇哪一檔，

我個人會選擇華新科，

因為前一波的回檔，

國巨套了太多人了，

你可能會問:「難道華新科沒有嗎？」，

我可沒這麼說，

但是從近期的華新科對於同業整併的消息頻傳，

不排除是在複製國巨模式，

而購併如果是採取換股模式，

自家的股價越高越好，越高越有利，

因此公司的確有這個誘因把股價墊高。

【留意四月營收變化】

至於傳產股，

投信四月份買超最多的是

長榮(2603)及裕隆(2201)，

這兩家公司雖然分屬不同產業，

但都是屬於「最壞時間已經過去」類型，

因此投信趁跌深回補持股。

至於兩檔金融股:中信金(2891)及永豐金(2890)，

這一週已沒有見到投信大舉加碼，

所以我對這兩檔金融股持較保留態度。

接下來的一個禮拜，

又是四月營收要公告的時間，

喜歡跟著投信進出的投資朋友，

要留意這些個股的營收變化，

以免投信翻臉跟翻書一樣。

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作者簡介：

從事金融證券業20年，合格證券分析師

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網及凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。