老摸跟蛙董的面面

圖片來源

【產業面臨缺料缺工疑慮】

就在上週末，我跟幾位高中死黨一起吃飯，

不可免俗地會聊一下彼此的近況，

包括小孩，包括工作，

還有最近大家最關心的新冠病毒肺炎的疫情。

因為大家都看到了

中國延後開工的新聞，

大家都很擔憂產業鏈會出現缺工、缺料的影響。

尤其是其中一位同學，

更透露了一個他們業界下一步可能會發生的訊息。

這位同學他是在台灣的面板廠，

擔任採購的工作。

他說

由於過去台灣大多數的廠商都把產業移至對岸發展，

尤其是製造端。

而這次新冠肺炎的影響，

導致上游的零組件工廠無法開工，

在台灣工廠實施低庫存(甚至零庫存)的政策之下，

就算台灣工廠已經開工，

也沒有方法讓生產線撐太久。

【搶料大戰一觸即發】

因此，一但中國正式復工，

接下來就是一連串地「搶料大戰」。

當然伴隨著搶料大戰的

將是上游零組件的漲價風潮。

根據我們的了解，

目前背光模組在中國設廠的比重較高，

因此，

今天我們就來看看國內背光模組相關的業者，

到底有哪些吧！

表一、背光模組相關個股

資料來源:CMoney

【背光模組有望否極泰來】

由於台灣的面板業起步較早，

所以零組件業者算是相當齊全，

不過因為近幾年中國面板業者的崛起，

零組件也面臨流血削價競爭。

使得國內的背光模組業者，

在去年只有4家獲利，

但獲利水準卻相差很多。

EPS超過10元，

一年賺超過一個股本的有瑞儀(6176)，

但是友達集團旗下的達運(6120)，

去年全年也只是在損益兩平的階段而已。

所以

從他們的股價淨值比來看，

8檔背光模組之中，

只有2檔股價是高於淨值，

其餘股價都低於淨值。

也許會有人覺得

這不是一個好的投資標的，

但換個角度想，

之前因為過度競爭，

導致股價被低估，

未來一季如果因為缺料、漲價的基本面改善，

股價的上漲空間反而會更大，也就是轉機題材。

【中光電率先完全復工】

根據本週的新聞公告，

背光模組廠中光電(5371)已經完全復工，

相較其他工廠還在觀望之下，

Q1營收或許不會衰退得太多。

外資從去年的第四季開始，已經減緩賣超，

股價在40元之下有築底跡象。

至於背光模組的模範生瑞儀，

雖然獲利很好，

可是從今年開始，外資便呈現賣超，

預期在外資持續賣超之下，

股價不易有好表現，

想要介入或是參與配息的投資朋友，

不妨再觀望一下囉。

本文刊登於YAHOO奇摩 專家專欄 

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，

現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網、凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。