老摸跟蛙董的面面

圖片來源

【中小型電子人氣不退】

這兩週電子股的平均成交比重

一直都維持在70%上下，

在店頭市場更是創下83%的高人氣。

只要是新聞媒體報導，

投資人就一窩蜂地搶進，

尤其是中小型的電子股。

在這麼多中小型電子類股中，

有些類股是從年初漲到現在，

例如：

網通、PA(功率放大器)、散熱模組、PCB……等，

背後的原因不外乎是接下來的5G新應用，

很多人都著眼在網通族群，

但我的看法跟多數人不同，

我倒是比較關注在

基本的電子零組件的部份，

尤其是PCB。

【載板受惠5G升級】

由於新的5G規格，

連線速度快，晶片效率的要求要高，

因此從晶圓代工的製程開始，

到下游的PCB應用，

製程都必須要升級。

而台灣的PCB產業可以說是全球第一，

自然有機會受惠。

但若是傳統的PCB企業，

未必可以分得到一杯羮，

只有高階的載板(基板)受惠程度較大。

目前國內的基板廠不多，

欣興電(3037)、景碩(3189)、同欣電(6271)、

南電(8046)、易華電(6552)，

不過真正搭上5G題材的，應屬欣興電及南電。

IC載版顧名思義就是承載IC，

讓IC跟主機板訊號相通的一個設計，

作用還包括保護IC以及散熱等功能。

因此材質的使用有很大的差異，

一般材質可以區分為BT及ABF二種，

在BT的使用上，以手機及PC用為多，體積稍大；

在ABF的使用以高階的晶片為主，效率較BT高。

在過去手機百花齊放的時代，

BT材質基板的相關廠商如景碩，業績好到不行，

而成本較高的ABF基板則乏人問津；

然而風水輪流轉，

在新的5G世代，

ABF的需求大幅升高，

推升了欣興電及南電的業績，

股價也自然而然地谷底翻揚。

表一、載板股7月以來法人買賣超

資料來源：CMoney

【法人買超第一名：欣興】

附表一是載板股7月以來法人買賣超的排行，

欣興電是法人買超最多的個股，

但是卻不是上半年累計營收成長最大的，

原因就在於 欣興電的ABF產能是全球最大，

在未來5G商轉之後，

最有可能受惠的公司就是他了，

因此法人紛紛在此卡位。

不過股價也因為法人的大幅買超，而大漲特漲，

所以當營收或是獲利傳出好消息時，

投資朋友要留意股價利多出盡的可能性。

至於南電，

法人賣超但是融資打死不退，

股價遲遲未創新高，

個人研判傾向是大的區間操作即可。

至於其他載板股，

憑良心說

股價有一點不便宜，

想要介入的朋友必須謹慎。

本文同步刊登於 Yahoo奇摩理財 專家專欄 

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作者簡介：

從事金融證券業20年，合格證券分析師，

現任仲英財富投資長，

並且是證基會、中正社區大學、以及明星雲學苑講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網、凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。