老摸跟蛙董的面面

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【新指數商品即將上市】

台灣指數公司在12月22日

發布了三檔不同類型的指數，

分別為「特選大蘋果報酬指數」、

「存股雙十等權重報酬指數」

及「中小型代表300指數」，

預計在12月24日起計算發布盤中即時指數，

為國內股市增添新動能。

【第一檔蘋概股指數商品】

其中，

「特選大蘋果報酬指數」

是自蘋果公司最近公布

供應商名單的國內上市電子公司中，

篩選符合：

(1)流動性檢驗、

(2)近一年每股淨值不低於面額、

(3)財務報表無虧損的自由流通市值前10大股票，

並採用自由流通「市值加權」，

用來表彰台灣蘋果供應鏈指標企業的投資績效表現。

這10檔個股分別為：

大立光(3008)、台達電(2308)、台積電(2330)、

可成(2474)、日月光控股(3711)、鴻海(2317)、

廣達(2382)、國巨(2327)、和碩(4938)、光寶科(2301)。

【存股相關的指數商品】

第二個是「存股雙十等權重報酬指數」。

這個指數是透過

(1)規模、(2)股利、(3)品質、

(4)價值、(5)動能等投資因子，

篩選出高市值或高價中型股，

構建兼具「市場代表性」、

「股利」與「成長」之股票組合，

選取出20檔成份股，

該指數具備股利收益與資本利得的雙重潛力。

目前知道其中的10檔成份股為：

台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、

鴻海(2317)、國巨(2327)、台積電(2330)、

華碩(2357)、致茂(2360)、南亞科(2408)、

友達(2409)。

【內資熱度指標】

第三個是「中小型代表300指數」，

涵蓋300檔各產業的上市中小型股票，

具有代表整體中小型股票之投資績效，

可作為整體上市中小型股票之行情綜合指標。

其中前10大成分股分別是：

寶成(9904)、光寶科(2301)、大同(2371)、

華新科(2492)、鴻準(2354)、英業達(2356)、

聯詠(3034)、仁寶(2324)、上銀(2049)、

瑞昱(2379)。

【投資前要先了解的2件事】

投資朋友應該很開心吧！

因為又增加了許多

指數型的投資商品供我們選擇了，

不過先別高興得太早，

有二點想要在此提醒各位朋友：

一、ETN不等於ETF：

上述的指數商品屬於「指數投資證券」

(Exchange Traded Note, ETN)，

是證券商發行於「到期時」支付與所追蹤標的指數表現連結之「報酬」，

並在證券交易市場交易，

且投資人之申購、賣回採「現金交付」之有價證券。

言下之意是「ETN不持有任何資產，

不保本、無擔保且無第三方保證，

目標為追蹤標的指數報酬，

報酬取決於商品合約規定及發行證券商之信用，

而且有到期日。

這個跟大家所認知的ETF略有不同。

二、權重也不同：

在「特選大蘋果報酬指數」的成份股權重分配，

是以「市值加權」的方式，

也就是說市值越大的成份股，

影響該指數報酬的力量也越大。

反之在「存股雙十等權重報酬指數」上，

每一檔成份股的權重都是5%，

對於指數的影響性是相同的，

因此稱之為「等權重」報酬指數。

表一、ETF與ETN之比較

資料來源：證交所網站、工商時報

【先認識，再進場】

上述3檔指數商品，

將在12/24開始納入追蹤，

預計在明年四月開於市場投資人投資。

建議投資朋友在了解相關的差異及風險之後，

再考慮進場唷。

本文同步刊登於 商周財富網名人堂

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作者簡介：

從事金融證券業20年，

合格證券分析師，

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆，

並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學

以及明星雲學苑講師，

Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，

並結合基本面選股與技術面操作；

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。