【減產協議不是油價上漲保證】
就在九月底,
OPEC決議減產石油的供給,
這是2008年以來第一次達成減產協議。
不過如果仔細去閱讀減產協議的內容,
對於油價是否會持續走高,
就會令各界感到懷疑了。
OPEC在會後聲明指出,
各成員國同意
將全體總產油量限制在
每日3250萬至3300萬桶,
以盡快解決原油庫存過量問題,
讓原油市場更快速地達到供求平衡,
但最終減產幅度,
要待至11月30日
於維也納舉行的OPEC正式會議才決定。
如果從八月的產油數據來看,
OPEC的總產油量約為每日3320萬桶,
換言之,
這次減產的數量介於每日20萬至70萬桶之間,
就幅度而言僅2%上下,
實在是讓人捏一把冷汗。
根據國際能源組織(IEA)的推算,
如果減值幅度為每日20萬桶,
原油市場需等到明年下半年才能達到供求平衡。
但若減產幅度為每日70萬桶,
則有可能到今年底就能達到供求平衡。
【法人回補太陽能股積極】
消息一出,
飽受原油價格走跌而拖累的太陽能族群,
頓時就像吃了維他命一樣,
股價活了起來,
畢竟他們受了委屈也夠久了。
外資也紛紛地歸隊,
對於一些太陽能的個股,
開始回頭買超,
有些個股在短短的四個交易日,
就回補了千張以上的持股。
表、太陽能概念股
股票代號 |
股票名稱 |
三大法人買賣超合計 |
上半年公告EPS(元) |
股價淨值比 |
3514 |
昱晶 |
15443 |
1.37 |
0.78 |
6244 |
茂迪 |
6460 |
2.30 |
1.09 |
3576 |
新日光 |
3812 |
-0.90 |
0.81 |
5483 |
中美晶 |
1404 |
0.87 |
0.86 |
2406 |
國碩 |
1362 |
0.96 |
1.20 |
3686 |
達能 |
444 |
-0.41 |
0.64 |
3519 |
綠能 |
415 |
1.32 |
1.20 |
3691 |
碩禾 |
183 |
16.99 |
3.70 |
6182 |
合晶 |
84 |
-0.38 |
0.63 |
3452 |
益通 |
68 |
-0.18 |
1.23 |
3016 |
嘉晶 |
47 |
0.15 |
1.80 |
3561 |
昇陽 |
-248 |
0.90 |
0.77 |
4934 |
太極 |
-420 |
0.86 |
0.97 |
資料來源:
CMoney選股勝利組(依三大法人買賣超排序)
註:三大法人買賣超張數為統計10/3-10/6
【看到的是冬陽還是春燕?!】
如同上表所呈現,
昱晶(3514)、茂迪(6244)
就是三大法人優先回補,
且態度最為積極的二檔太陽能股。
而第三名是新日光(3576),
第四名是中美晶(5483),
第五名是國碩(2406),
如果從產業鏈的角度來看,
法人回補的標的分佈上、中、下游,
也就是說是一個整體的跌深反彈,
沒有因為某一項產品的報價回升
而呈現多頭回升,
這個和DRAM、面板因為報價回升
所造成的走高不太一樣。
主要原因應該還是在整個產業的供需情況,
仍未有效改善,
尤其是中國的太陽能市場,
在「領跑者計畫」推動之下,
越來越多效率不夠好的的太陽能電站無法興建,
因而造成供給過剩的情況,
再加上補貼發放的時程延後,
近期太陽能股的上漲,
應該只是「冬陽」,而非「春燕」。
但是法人買超是一個事實。
在買超名單中,
獲利情況應該是法人的重要考量。
以今年上半年的獲利情形來看,
昱晶EPS為1.37元,
茂迪EPS為2.3元,
這二家公司的獲利數字,
在太陽能類股中僅次於碩禾(3691);
股價淨值比分別為0.78及1.09,
可以說是股價小而美的標的。
中美晶近期跟國泰人壽簽約發展太陽能電站,
在產業鏈中分別跨足最上游及最下游,
避開中游的電池模組殺價紅海,
長線來看也是對的,
股價淨值比也只有0.86倍,
上半年EPS為0.87元,
法人買超佈局也答乎邏輯。
【如法炮製去年行情?】
去年第四季太陽能起漲,
一直漲到今年的農曆春節,
今年會不會如法炮製,
如果原油價格持續反彈,
那麼太陽能族群可望正式落底,
甚至走出一波「無基之彈」行情;
如果產油國減產幅度不如市場預期,
又或是油國組織成員國說一套做一套,
那麼油價反彈僅是曇花一現,
太陽能股可能再回測,
做來回振盪築底的架構。
本文同步刊登在yahoo奇摩專家專欄
作者簡介:
從事金融證券業超過12年,合格證券分析師,
CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,
並且是證基會以及中正社區大學講師。
投資首重總體經濟的多空循環,
並結合基本面選股與技術面操作;
認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。
目前有2本著作:
「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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