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這個禮拜油價又要再降價0.2元,

國際油價在供給持續增加,

但是需求持續低迷的情況下,

一直沒有辦法有效站穩50美元一桶。

油價低,

雖然對於各國政府維持物價通膨率是一項挑戰,

但是對於民眾而言,

低油價可以幫功生活上的成本降低,

尤其是開車的上班族,

一個月可以省下近萬元的油錢,

讓原本不敢買車的人,

從今年開始也加入有車一族的行列。

 

根據研調機構的調查顯示,

台灣的汽車市場每年以個位數的成長幅度,

穩健成長,

可是即便如此,

台灣車市的胃納量都仍太小,

也因此早在十年前,

就有不少台灣車廠到中國大陸尋求發展,

隨著中國經濟的起飛,

大陸汽車市場成了全球汽車業者的兵家必爭之地,

你想得到的進口車品牌都進入中國當地,

利用合資或是其他方式,

在中國分一杯羮。

 

只不過,

國外車廠要把零件從國外運進中國,

一來受到政策法令的保護,

一來不符合經濟效應,

因此台廠的豐富經驗,

就成了國外車廠進軍大陸的最好伙伴,

而中國方面也樂於跟台商合作,

讓台廠在中國落地生根。

因此在過去五年,

可以說是台灣汽車零組件廠逐步收成的期間,

但是今年是最有機會業績爆發的一年。

 

這主要來自於兩個原因。

第一、

過去一年的下游終端庫存,

在今年九月初,

庫存指數終於回落至50%以下,

顯示下游庫存已經有效去化。

 

第二、

購置稅減半的優惠政策,

即將在今年底落日,

為了趕在優惠結束之前,

再加上每年的第四季都是車廠推出新車的旺季

在雙重利多之下,

車廠的供應鏈可以說是雙喜臨門呀!

 

表、中國汽車供應鏈概念股

股票代號

股票名稱

收盤價

三大法人買賣超

累計合併營收成長(%)

1568

倉佑

38.5

1595

12.18

1319

東陽

69.4

1325

7.77

3552

同致

471.5

1076

58.52

2239

英利-KY

200

-139

17.39

2236

百達-KY

69.5

-179

27.62

1338

廣華-KY

119.5

-777

-12.79

1536

和大

155

-6184

10.25

資料來源:

CMoney選股勝利組(依三大法人買賣超排序)

註:三大法人買賣超為統計本月以來至9/19

 

附表是過去幾年

前往中國大陸設廠

且成功打入當地品牌車的汽車零件廠,

從倒車雷達到底盤、保險桿、

水箱等零件都有,

可見台廠在中國車廠的滲透率是越來越高。

 

其中法人認同度較高的是同致(3552)。

同致主要生產:

倒車雷達、倒車顯影、全車周影像系統等產品,

近年來

大陸自主品牌車

對於汽車電子安全配件的滲透率不斷提升,

使得外資長線看好這家公司。

第三季營收出現小亂流,

但是預計第四季會恢復正常表現,

甚至比預期更好。

 

另一家是本人親自去長春拜訪過的英利(2239),

英利主要生產汽車保險桿、底盤隔音板,

車體B柱等金屬及非金屬件,

一汽是他最大的客戶,

其餘如:上汽、長安、紅旗等中國自有品牌車廠,

也都是他的客戶,

今年隨著客戶一汽大眾到山東設廠,

預計2018年可望量產,營收可望再上一層樓。

目前外資及投信都有佈局。

 

而同樣跟英利一樣,

前往山東設廠的還有東陽(1319),

主要產品包括:汽車塑件、鈑金部品、

冷卻部品、模具、塗料等,

全球共22個生產據點。

早期主要的市場在美國,而且以AM市場為主,

近幾年隨著中國AM市場制度建立,

大陸第二大產險公司平安產險與美國NSF機構合作,

訂定汽車售後維修產品的生產標準及認證機制,

推出「認證品牌件」,

而東陽為首家取得大陸AM保險桿等產品認證的公司,

等於搶下了中國AM市場的灘頭堡。

 

        其他公司如:

百達(2236)運用精密沖壓技術,生產汽車噴油嘴零件;

和大(1536)與倉佑(1568)為生產汽車傳動系統零件。

他們今年累計營收都有一至二成的成長幅度,

值得中長期佈局及追蹤。

 

本文同步刊登於YAHOO奇摩理財專家專欄 :)

 

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