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【指數個股兩樣情】

台北股市近期氣色不太好,

動不動臉色就「青筍筍」的,

就算指數沒有重挫,

盤面上往往都是綠油油一片。

為什麼會這樣呢?

 

追根究柢的結果,

大型股是外資控盤的工具,

所以指數相對穩定,

但是中小型股的籌碼鬆動,

使得大多數投資人的資產都縮了水,

其中又以發生「融資斷頭」的個股最慘。

 

【跌超過2根停板,就可能面臨追繳】

什麼是「融資斷頭」呢?

首先我們必須先要知道什麼是「融資維持率」。

所謂的融資維持率就是股票市值,

與融資買進成本的比率。

根據主管機關規定,

融資維持率如果低於130%

券商會通知投資人「補錢」,

也就是降低你對這一檔個股的融資成數()

如果你無法補錢,

為了避免損失擴大,

券商就會主動把你的持股賣出,

這時就是所謂的融資斷頭了。

 

舉個例子來說明,

如果今天你用融資買進的方式,

買入一檔市價100元的個股,

你融資60%(60),自己出資40%(40)

這時你的融資維持率是100/60=166.6%

如果有一天,股價跌至78元,

此時你的融資維持率是130%

而股價從100元跌至78元,

總共下跌了22%

也就是說只要跌超過2根停板,

就即將面臨追繳的命運。

 

為什麼一但啟動追繳就很危險呢?

因為以上述例子來說,

你總共損失了22元,

而你自己只出了40元,

你只剩下18元的保證金,

要維持130%的維持率

在市價78元時,

你應該的融資金額是46.8元,

但你原始的融資金額為60元,

這個差額13.2元,就是你要補繳的金額。

 

或者是說,

你如果要保留這個股票,

你應該要出78元的40%31.2元,

但是因為你只剩下18元的保證金,

以這個差額31.2-18=13.2元,

也就是你要補的差額。

 

【降低融資成數,避免波動造成追繳】

因此,

為了要避免一不小心就被追繳的方法,

就是主動告知券商,

你不需要這麼高成數的融資,

也許是融資五成,或是四成,

都是可以避免

一不小心就被追繳或是斷頭的方法,

當然有些朋友乾脆用現股投資,

這也是可以,

但要避免死抱活抱,造成長久套牢的風險。

 

附表是近期融資維持率小於130%

且融資使用率超過30%的個股,

投資朋友可能需要提高警覺。

 

表、融資維持率低於130%且融資使用率大於30%

股票代號

股票名稱

融資維持率(%)

融資使用率(%)

3580

友威科

124.48

61.62

6283

淳安

129.46

59.87

5481

華韡

129.38

48.14

3059

華晶科

126.58

43.68

2405

浩鑫

129.99

38.34

4976

佳凌

123.41

37.33

3708

上緯投控

120.24

36.49

6141

柏承

129.44

34.76

5521

工信

125.70

32.31

4739

康普

121.68

30.48

4971

IET-KY

129.03

30.47

資料來源:籌碼K

 

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆,

並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學

以及明星雲學苑講師,

Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

 

投資心法首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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