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【台股供應鏈仍值得投資】

前天接受某大報記者訪問,

主要問的是特斯拉的後勢,

還有台股相關供應鏈還值不值得投資。

 

先回答第二個問題:

「台股相關供應鏈絕對值得投資」。

至於第一個問題,我想這見人見智啦!

不過既然人家敲門來問我的意見,

總不好意思讓人空手而回。

我對特斯拉的看法,

大致上分成二個部份,

第一部份是消息面的解讀,

第二部份是基本面的觀察。

 

【利空消息讓股價下跌】

說到消息面,

這陣子特斯拉的CEO穆斯克真的是衰到家了。

以往在大家眼中的當紅炸子雞,

現在卻成了過街老鼠般,人人喊打。

先是被離職員工爆料,

公司使用不良的電池,

之後又被媒體挖出來,

有服用安眠藥的習慣,

公司董事不但沒有跳出來緩頰,

反而落井下石,

暗示穆斯克有服用「讓自己快樂」的藥物。

 

所謂

「不怕神一樣的對手,就怕豬一樣的隊友」,

這個消息一出,

特斯拉的股價立即向下反應。

看到這麼多的不利自己的消息,

就算是「鋼鐵人」稱號的穆斯克,

也忍不住在推特發文反擊,

不過他大概沒有上過「危機處理」的課,

這時再多的反擊,也只是帶來反效果,

尤其是他放話要讓特斯拉「私有化」,

也就是收購流通在外的股權後下市,

這個消息讓美國證監會盯上他,認

為他企圖利用消息面來挽救跌跌不休的股價。

 

【放空佔比高達20%

這樣的指控不是沒有原因,

因為遲遲沒有獲利的特斯拉,

早就吸引了空頭的狙擊,

根據統計,截至7月底,

放空特斯拉的股數達3,498萬股,

占該公司在外流通股數16,979萬股的20%

放空的市值估計達102億美元,

看壞特斯拉後勢的聲浪在美股瘋狂流竄。

因此美國證監會合理懷疑

穆斯克利用不實的消息,來修理放空者。

 

不過,站在旁觀者的立場,

我更懷疑市場上流傳關於穆斯克的利空,

其實是有心人刻意放大操作的結果,

可惜穆斯克當局者迷罷了。

 

【競爭對手崛起】

再來談談基本面的消息,

這其實是真正讓市場關注的地方。

首先,特斯拉的金主,

轉向投資競爭對手「Lucid」,

這讓特斯拉在市場的「唯一」地位受到挑戰。

 

本來領先者享有在市場賺取超額報酬的機會,

等到追隨者跟上來之後,

報酬率開始下滑;

然而,特斯拉在還沒有賺到超額報酬下,

就面臨了競爭對手的搶市,

這也難怪不少投資機構調降特斯拉的目標價。

 

第二個危機是

市場傳出特斯拉拖欠供應鏈款項的事,

而這消息是由匿名的供應鏈調查問券得出來的。

一般而言,

供應鏈是不敢得罪下訂單的買方,

若非事態嚴重,

應該沒有人會想讓事情浮上檯面,

所以特斯拉在遲遲無法轉虧為盈,

而金主又琵琶別抱的情況下,

未來確實堪慮。

 

但是投資人也不必急著看壞台股的特斯拉概念股

因為如果未來特斯拉不再是唯一,

就表示供應鏈會有更多的出海口,

在經過特斯拉的考驗之後,

供應鏈面對其他客戶,很可能易如反掌,

這是我認為台股的特斯拉概念股,

仍值得投資的第一個理由。

 

表、特斯拉概念股

股票代號

股票名稱

1月三大法人買賣超

股價淨值比

本益比()

7月累計營收成長(%)

3665

貿聯-KY

-5774

2.39

14.20

59.49

4721

美琪瑪

1203

6.17

24.70

41.85

5457

宣德

-1684

5.04

54.80

40.71

4739

康普

11

3.01

16.00

35.38

2231

為升

-2361

10.28

22.90

19.39

8349

恒耀

-481

2.47

12.80

10.88

6279

胡連

-4014

2.85

12.40

10.65

2351

順德

1168

2.98

17.60

9.90

1536

和大

-9974

5.07

22.00

7.97

3552

同致

-1155

2.00

17.30

0.91

1504

東元

-9200

0.83

12.00

-0.16

1519

華城

80

1.96

43.00

-4.75

5243

乙盛-KY

-811

1.04

11.70

-13.06

資料來源:CMoney

 

【合理修正後再介入】

附表是依照前7個月累計營收成長的特斯拉概念股,

可以發現今年成長的家數大於衰退家數,

可見這個產業仍維持多頭趨勢,

這是我認為台廠供應鏈值得投資的第二個理由。

所以若是長線的投資人,

或是目前空手的投資朋友,

應該要期盼我們的特斯拉概念股,

在這些利空消息影響下,

股價能有合理的修正,

才有利我們逢低佈局呀!

 

本文同步刊登於 Yahoo 奇摩理財 專家專欄 

 

 

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,

現任仲英財富投資長、

CMoney全曜財經顧問、財經主筆,

並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學

以及明星雲學苑講師,

Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

 

投資心法首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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