【台股得了萬點恐懼症】

          本週二5月9日,台北股市再次扣關萬點。

這次是台股歷史以來第五次扣關萬點。

過去幾次扣關萬點,站上的時間一次比一次短。

前年2015年4月,扣關萬點持續了2天,

但是本週二盤中攻萬點只掙扎了2分鐘(見附圖),

可見台股目前真的得了一種病,叫做「萬點恐懼症」。

 

 

圖、加權指數成交明細

 

          其實早在指數見高的前2天,

店頭市場就已經顯露疲態,

在週二當天更是如此,

一早就開了低盤,很快跌幅就拉大到1%以上,

盤中更是大跌超過1.7%。

我們為什麼要同時觀察加權指數以及店頭指數呢?

因為加權指數容易被外資控制,

但是店頭市場的中小型股,

才是反應真正市場的心態呀!

所以當加權指數在創高之時,

已經有些內資法人,

趁機會腳底抹油,偷賣股票了。

等到大家從萬點的夢中驚醒,

才發覺怎麼有些中小型股已經下跌一段了。

 

【投信籌碼提前鬆動】

          因此我們應該要提早檢視,

到底哪些個股,已經出現法人籌碼鬆動了。

如果從近期三大法人的買賣超狀況來看,

我們發現投信賣超相對積極,

因此可以先從投信籌碼鬆動股來著手

統計五月份以來投信賣超的個股如下:

 

 

表、五月份以來投信賣超大於千張個股

股票代號

股票名稱

五月份以來投信賣超

股價乖離季線幅度(%)

2492

華新科

-2,446

16

2344

華邦電

-12,830

16

6207

雷科

-1,394

14

6274

台燿

-1,122

7

2345

智邦

-8,286

2

2886

兆豐金

-2,736

2

2409

友達

-8,198

-1

3706

神達

-1,140

-1

1303

南亞

-2,717

-2

1326

台化

-1,103

-3

3105

穩懋

-1,039

-4

2618

長榮航

-3,391

-4

2105

正新

-1,641

-4

2888

新光金

-1,553

-5

2002

中鋼

-1,399

-6

1904

正隆

-1,740

-6

1605

華新

-2,008

-6

1101

台泥

-1,413

-7

6147

頎邦

-2,661

-8

1314

中石化

-2,314

-11

3374

精材

-1,966

-12

3545

敦泰

-1,477

-20

資料來源:籌碼K線;資料整理:陳唯泰

(依季線乖離程度排序)

 

          附表是五月份以來,

投信賣超大於1000張以上,總共22檔,

其中有大型權值股也有中小型電子股;

有電子、傳產也有金融。

可見投信這次在指數接近萬點之際

所採取的是平均減碼,

而非特別看空、看壞某一類股。

既然如此,

股價越是高檔的位階,

就越可能被選定,

做為調節套現的標的。

 

【越高檔賣壓恐越大】

          因此我在附表上的排序方法,跟以往略有不同。

我把近期的股價跟季線乖離的幅度

作為排序的依據,

也就是說目前股價還在相對高檔,

但是投信籌碼開始鬆動的個股,就必須要提高警覺了。

例如:華新科(2492)、華邦電(2344)、

雷科(6207)、台燿(6274),

這些是有可能被優先賣超的族群。

 

         其次是股價在季線附近,沒有離季線太遠的,

例如:智邦(2345)、兆豐金(2886)、友達(2409)、

神達(3706)、南亞(1303)、台化(1326)、穩懋(3105)、

長榮航(2618)、正新(2105)等,

這些股票目前跟季線的乖離在5%以內,

必須要擔心的是一但股價再跌,

容易引發中長線籌碼的進一步鬆動,

或是法人的停損賣壓。

 

          第三類是股價已經早早跌破季線,

而且呈現負乖離超過5%的個股,

例如:新光金(2888)、中鋼(2002)、正隆(1904)、

華新(1605)、台泥(1101)、頎邦(6147)、

中石化(1314)、精材(3374)、敦泰(3545),

這一類的個股比一般其他股票更早回檔,

也可能相對更弱,

在沒有出現強彈之前,也不宜貿然介入。

 

【後續觀察新台幣走勢】

          投信法人賣股之後,

要小心外資是否會更進一步加入賣超行列。

這一點可以仔細觀察新台幣的走勢,

如果出現新台幣連續性地走貶,

那可能就是外資轉買為賣了,

一但發現這種情形,也是會建議投資朋友,

先減低自己的持股比重,

三十六計,走為上冊呀!

 

本文同步刊登於CMoney理財寶 專家專欄 

 

 

 

 

 

 

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