【台股筆記】兆元前瞻基礎建設，光是這二項就超過76%預算 @ 老摸跟蛙董的面面

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【政府出手提振GDP】

上週五

唯泰擔任News98電台「財經一路發」代班主持人，

訪問到鉅亨網總主筆邱志昌博士，

對於這次行政院的「前瞻基礎建設」，

我和邱博士有許多相同的觀點，

也擦出不少的火花，

訪問結束之後，

才發現原來邱博士與我同是淡江人，

只不過他是國貿而我是產經。

不管是國貿或是產經，

經濟學都是我們的必修課程，

而經濟學中的國民所得(GDP)恆等式，

正是目前大多數國家在擬定政策的重要依歸。

所謂的國民所得(GDP)恆等式就是說明

一個國家的國民所得

來自於人民消費、民間投資、政府支出

以及淨出口（GDP＝Y＝C+I+G+X-M），

為了挽救國內的GDP成長率，

在人民消費以及民間投資都努力過之後，

現在政府要從政府支出這一個地方來著手了。

而這一個政府支出有一個名稱，叫做「前瞻基礎建設」。

【分為五大項目】

不管是不是為了跟中國的「十三五計畫」

以及川普的「大計畫」互別苗頭，

至少名稱還蠻好聽的；

「前瞻基礎建設」的內容包括五大項，

分別為：

綠能建設（243.15億元）、

數位建設（460.69億元）、

城鄉建設（1,372億元）、

水環境建設（2,507.73億元）、

軌道建設（4,241.33億元），

總計超過8,800億元，

預計在未來的八年之內投入，

因此又稱做「八年8800計畫」

（糟糕，這個聽起來就像口號了…），

估計可帶動公民營企業投資超過1.7兆億元。

雖然我常常說「政策在哪，商機就在哪」，

但是這一次的項目好像比較多，該怎麼去挑選呢？

不用著急，

其實各項建設項目各有他們的預算金額，

理論上預算金額越大的，可能的商機就會越大。

所以我們趕快來看一下圓餅圖。

從圓餅圖中我們可以知道，

軌道建設是目前前瞻基礎建設佔比最高的，超過48%，

其次是水環境建設，超過28%，

兩者合計超過76%，分掉了絕大部分的預算。

因此，在銀彈有限情況下，

抓大放小

選擇「軌道建設」、「水環境建設」兩項的受惠概念股，

應該算是很合理的配置了。

相關概念個股請參考附表二及表三。

【聚焦：軌道＋水環境】

事實上軌道經濟早在前兩年就已經被世界各國所重視，

例如：中國的一帶一路，就有規模很大的鐵道建設，

在對岸這類概念股稱之為「軌交股」，

應該是軌道交通的簡稱吧！

另外美國或是南美州都有大型的軌道案子在進行，

相較之下台灣的軌道建設並不算太大，

不過有些廠商在中國的軌道建設中，已經有過經驗，

例如：鴻海(2317)、研華(2395)、凌華(6166)、

健和興(3003)、奇鋐(3017)、上銀(2049)等，

其他如新光鋼(2031)、春雨(2012)

也有類似跟國外合作的經驗，

當然此次軌道本體在台灣，

我想中鋼(2002)也會有機會。

另外必需要提的是，

水環境跟水資源概念股可能會有一些不同，

因為行政院需要的是基礎建設，

對於賣水的廠商沒有多大的關係，

所以這一類受惠股會傾向於基礎建設及設備。

例如：國統(8936)、山林水(8473)、千附(8383)、

鉅邁(8435)、中宇(1535)，

由於這類業務過往都是屬於寡佔市場，

因此，實質受惠的程度可能比其他人更大一些。

表一、前瞻基礎建設各項目金額及比例

項目	金額(億)	比例
綠能建設	243.15	2.76%
數位建設	460.69	5.22%
城鄉建設	1,372	15.55%
水環境建設	2,507.73	28.42%
軌道建設	4,241.33	48.06%
總和	8824.9	100.00%

資料整理：陳唯泰

圖、前瞻基礎建設

表二、軌道建設概念股

股票代號	股票名稱	本月以來三大法人買賣超	股價淨值比
2317	鴻海	90919	1.59
2633	台灣高鐵	17472	1.98
2049	上銀	8139	3.79
2002	中鋼	7648	1.35
3017	奇鋐	1624	1.12
3003	健和興	570	1.61
9933	中鼎	459	2.45
2395	研華	383	6.68
8109	博大	-7	3.35
2012	春雨	-79	1.17
6166	凌華	-85	3.40
3703	欣陸	-1249	0.42
2031	新光鋼	-4284	1.38

資料來源：CMoney　資料整理：陳唯泰

表三、水環境概念股

股票代號	股票名稱	本月以來三大法人買賣超	股價淨值比
8936	國統	-1686	1.03
8473	山林水	-217	1.46
1535	中宇	20	1.76
8383	千附	-425	1.94
8435	鉅邁	-2	2.09