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FOMC 今年第二度召開

今年第 2 次的聯準會利率決策會議(FOMC)近期就要召開

去年第四季許多專家認為今年上半年可能不會升息

沒想到言猶在耳

在今年第一季底就迎來了再一次升息...

 

此時市場風向球已經改變

在美國失業率及通貨膨漲率持續改善之下

經濟學者預期今年可能會有 3 次升息的可能

甚至有可能更多。

因此美元指數持續強勢

亞洲貨幣也一度面臨走貶。

 

股市是靠錢堆出來的

有人說股市是靠錢堆出來的

在國際經貿的變化上

各國的利率政策是影響熱錢流動的重要因素

而股市的漲跌又與熱錢習習相關

所以美國老大哥是否加快升息腳步,全世界都在看。

 

台北股市裡外資的佔比越來越高

因此美股的漲跌對台股而言

可謂是牽一髮而動全身

到底過去十次美國 Fed 升息

對台股加權指數有什麼影響

我們有統計資料,趕快來看一看吧!

(請參考表一)

 

表一、近十次美國升息前後台股表現

台股加權指數表現

平均報酬(%)

上漲機率

前5日

0.7

60%

前3日

0.6

70%

後5日

-0.3

60%

後10日

0.8

60%

後15日

0.2

30%

後20日

-0.6

40%

後25日

-0.6

30%

資料來源:CMoney

 

Fed升息,台股先上後下

從附表一可以發現

在升息之前一週內的上漲機率以及平均報酬

對是多頭佔了上風

在升息後二週內還有延續上漲的氣勢

不過在第三週之後上漲機率明顯地減少

在四週之後呈現下跌修正態勢

或許是升息利空出盡之後

行情短暫的上漲,之後又呈現下跌

背後原因可能是反應中長線資金的重新配置。

 

台股有機會再次挑戰萬點

相對應目前的台股

果然從上個禮拜的下半週開始

加權指數出現止跌反彈

如果真的如 Fed 主席葉倫的鴿派談話

在全年升息次數不超過 3 次的情況

行情有可能如過去統計資料顯示

會有一個短暫的利空出盡行情

也就是說台股有機會再挑戰一次前波高點 9869 點

甚至有機會扣關萬點。

 

29 檔金融股價低於淨值

一般而言升息趨勢會讓銀行的利差擴大

金融股很可能會是利多解讀的族群

因此這幾天電子指數還在震盪

但是金融指數已經創高囉!

 

除了國泰金(2882)、富邦金(2881)等指標股之外

不少金控及銀行股

股價均維持高角度的整理,一付伺機而動的態勢。

 

資料來源:籌碼K線

 

平心而論,許多金融股的股價長期低於淨值

如果沒有隱瞞不良資產,股價的確是相對委屈了。

 

表二、股價淨值比小於 1 的金融股

股票代號

股票名稱

本月以來三大法人買賣超

股價淨值比

2885

元大金

65096

0.79

2888

新光金

44514

0.73

2834

臺企銀

8686

0.71

2812

台中銀

3890

0.75

6022

大眾證

3262

0.87

2845

遠東銀

1869

0.72

2820

華票

1762

0.81

2867

三商壽

1675

0.86

2889

國票金

989

0.76

2855

統一證

349

0.76

2838

聯邦銀

183

0.67

6021

大慶證

91

0.72

6016

康和證

58

0.61

2850

新產

19

0.99

6026

福邦證

6

0.84

6020

大展證

3

0.90

2851

中再保

-12

0.91

2856

元富證

-41

0.66

6015

宏遠證

-78

0.60

2849

安泰銀

-84

0.76

2816

旺旺保

-96

0.93

2852

第一保

-247

0.80

2832

台產

-320

0.91

2836

高雄銀

-855

0.69

6005

群益證

-2492

0.70

2883

開發金

-3682

0.76

5880

合庫金

-5225

0.90

5820

日盛金

-5487

0.68

2890

永豐金

-67891

0.74

資料來源:CMoney(依三月以來三大法人買賣超排序)

 

附表二是目前股價淨值比小於 1 的金融股

其中用三大法人本月以來的買賣超進行排序。

在三大法人買超前10名的金融股中

有三金(元大金、新光金、國票金)、

三銀(台企銀、台中銀、遠東銀)、

二證(大眾證、統一證)、

一票(華票)、一壽(三商壽)

而賣超最多的是永豐金(2890)

不過整體來看仍是買多於賣。

 

資料來源:籌碼K線

 

看好電子,但也別忽略金融

很多投資朋友不喜歡玩金融股

因為金融股的波動較小,不夠刺激。

但如果是一個理性的投資人

在升息的循環下,銀行股的獲利情況有機會改善

那麼是不是應該對國內那些被低估的銀行股

投以一點關愛的眼神呢?

 

本文同步刊登在 Yahoo奇摩理財 專家專欄 

 

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