股神繳出漂亮的成績單

股神巴菲特又來了!

別太興奮,股神不是要來台灣

而是每年這個時候

巴菲特都會寫信給波克夏海瑟威

(巴菲特的投資公司)的股東

跟股東報告過去一年的投資績效

以及未來的展望。

 

繼續看下去...

去年波克夏海瑟威仍舊繳出亮眼的成績單

股價創下歷史新高

並且成為美股史上最貴的股票

市值超過 4000 億美金

與蘋果、Google 並列「四千億美元俱樂部」的成員。

只不過這次他在信中提到的內容

我認為更有價值唷~

 

資料來源:CMoney法人投資決策系統

 

3 條投資金律

在近期的專訪中,

巴菲特公開讚賞波克夏海瑟威的投資夥伴

選中了蘋果這一家公司

並且表示過去因為不了解網路產業

而錯過了投資亞馬遜的機會

這種敢勇於承認過去自己的錯誤

以他「股神」的身份而言是令人欽佩的。

 

如今波克夏海瑟威的 A 股股價

每股約要 25.28 萬美元

在過去 52 年來股票年化報酬率達 19%

能夠擁有如此穩健的投資績效

我認為主要歸功於 3 項重要的投資金律:

 

1. 投資檢討並承認過錯:

在今年的巴菲特致股東信中

很難得地看到巴菲特對於過去幾項投資或是併購案承認錯誤

包括 1993 年時花了 4.34 億美元收購 Dexter Shoe

但之後這家公司的價值迅速歸零。

在 1998 年利用發行新股的方式收購 General Reinsurance 公司

讓當時的股本過度膨漲,

使得股東的付出遠大於回收。

還有嗎?當然還有!

但重點不是巴神曾經犯了多少錯

而是巴神也會犯錯

就如同他錯過亞馬遜一樣。

如果連巴神都會犯錯,

我們一般人又何嚐不是呢?

 

當巴神發現犯錯之時

他會立即做出修正

這是他比一般人強的地方

這一點我們應該學習。

 

2. 願意等待好時機:

正如大家對巴菲特的了解,

股神總是在市場恐慌時買進持股。

去年買蘋果時,

正是蘋果獲利出現預警,

而且股價一口氣跌到了年線附近。

 

當時市場一片看空

可是巴菲特靜下心來評估

當時蘋果本益比大約 13 倍

股東權益報酬率超過 30%

十分符合巴菲特逢低買進的條件。

而且基本面也符合他股息回報要求

於是他大膽買進。

 

今年波克夏海瑟威對蘋果持股達 1.33 億股

持股價值超過 180 億美元

總價僅次於手中的另一檔重量級持股:可口可樂。

以近期蘋果股價 138 美元計算

巴菲特已經賺了約 16.22 億美元(約500億元台幣)。

說真的,有時候我們都忘記等待也是一種投資策略呀!

 

資料來源:CMoney法人投資決策系統

 

3. 持有相對高比例的現金部位:

根據這次巴菲特給股東的信中提到,

目前波克夏海瑟威的流動資金已增加到 640 億美元

約 1.92 兆新台幣

而鴻海(2317)今日的市值雖然高達為 1.55 兆

但只要巴菲特願意

一口吃下鴻海也不是問題唷!

 

巴神擁有高現金比例的好處

是一但出現超值的標的

他可以從容地併購

而不用額外增資買進,錯失良機。

 

我知道不少投資朋友

往往持股比例都超過七、八成

一但行情反轉則大批持股出現套牢

就算撐到行情低點

也沒有多餘的錢加碼

巴神這一個投資習慣

值得我們向股神看齊。

 

指數型基金就是不敗的選擇

最後,巴菲特給了我們一個絕妙的投資建議:

「隨着時間的推移,相較於投資組合基金,

投資低成本指數基金的投資者會獲得更高收益」

並且股神認為:

「投資人不分投資額度大小,

只要堅持緊盯低成本的指數基金就好」

 

股神輕鬆大敗基金經理人

巴菲特以他投資的 S&P 500 指數基金為例

從 2008 年至 2016 年的績效為 85.4%

遠遠打敗在當年跟他挑戰的基金經理人Ted Seides

(他挑選的五檔基金的收益率分別為:

8.7%、28.3%、62.8%、2.9%、7.5%)

 

所以當我們不知該如何選股時

不妨考慮一下指數型基金,也就是 ETF

因為股神也是這樣投資的唷!

 

台彎目前的 ETF 檔數越來越多

到上個月底已經有 71 檔 ETF 掛牌

我把近一週法人買超前五名跟賣超前五名列出來

投資人不妨趁著週末時間,細細挑選一下囉~

 

表、近一週法人買超前五名 ETF

股票代號

股票名稱

近一週三大法人買賣超

00632R

元大台灣50反1

42828

00635U

元大S&P黃金

3741

00639

富邦深100

3044

00672L

元大S&P原油正2

2729

0056

元大高股息

2122

資料來源:CMoney 選股勝利組

 

表、近一週法人賣超前五名 ETF

股票代號

股票名稱

近一週三大法人買賣超

00637L

元大滬深300正2

-51291

00633L

富邦上証正2

-28994

00677U

富邦VIX

-2795

00655L

國泰中國A50正2

-2482

006206

元大上證50

-2444

資料來源:CMoney 選股勝利組

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