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【連壽險公司也長期追蹤】

上次跟大家聊到,

配股配息的政策,

要等到董事會之後才會確定,

不過往往在前年公司的財報自結數出來的時候,

如果這間公司每年的配股政策很穩定,

就可以大概地推估可能會配多少股息,

再去研判什麼價位、什麼殖利率是比較好的介入時點,

而台塑四寶就適合這一類的投資模式。

 

因為公司的股利政策穩定,

產業循環較科技業透明,

不僅受到許多「存股族」的喜歡,

就連不少壽險公司,

也把台塑四寶列為長期追蹤投資的對象。

 

【南亞估算殖利率最高】

根據市場的推估,

台塑四寶去年度合計稅後純益達2076.92億元,

是歷年來次高水準,

若是按照以往平均配息七成的比例來計算,

台塑四寶今年總股利將高達1594億元,

連續兩年現金股利破千億元。

 

去年台塑四寶獲利王:

台塑化(6505)每股稅後純益7.95元,

其次依序是:台化(1326)每股純益7.51元,

台塑(1301)每股純益6.17元,

南亞(1303)每股純益是6.15元,

若是依配發七成股利來估算,

台塑化現金股利為5.56元,

台化現金股利為5.25元,

台塑現金股利為4.31元,

南亞現金股利為4.3元;

若是以2/8的收盤價估算,

台塑四寶的殖利率分別為5.35%、5.4%、4.79%、5.72%。

(請參閱附表)

 

表、台塑四寶粗估殖利率

資料整理:陳唯泰;資料來源:CMoney

 

 

【填息次數與天數,也很重要】

如果從上表來做研判,

只有一檔台塑的殖利率不到5%,

南亞的殖利率高達5.72%,應該就是買南亞了吧!

如果明天就除息,這樣想或許是對,

但距離真正的除息還有好幾個月的時間呢!

而且股價還會波動,

或許可以看看其他的參考數據,

例如:過去幾年的填息情況以及填息的速度。

 

根據統計資料,

在過去六年,台塑四寶在除息後一個月(三十天)之內,

完全填息(以盤中最高價計算)的紀錄來看,

台塑有四次,平均填息天數是4.75天;

南亞有五次,平均填息天數是7.8天;

台化有四次,平均填息天數是11.5天;

台塑化有五次,平均填息天數是6天。

所以,如果其他的客觀條件沒有太大變動的話,

想要填息最快的應該選台塑,

想要填息次數較多的,

應該選台塑化或是南亞,

而台化不僅在一個月內填息的次數較少,

平均填息的天數也較久。

 

表、台塑四寶在過去六年,30天內填息次數及平均天數

 


資料整理:陳唯泰;資料來源:CMoney

 

【有一好,沒兩好】

其實台灣有句俗諺:「有一好,沒兩好」,

想要填息快,就不應去挑選殖利率太高的,

因為除息缺口會比較大,

如果想要賺多一點的殖利率,

那麼所需要花費的時間比較多也合理,就看朋友們你怎麼去拿捏囉!

 

本文同步刊登於Yahoo 奇摩理財 專家專欄

 

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,

現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,

並且是證基會以及中正社區大學講師。

 

投資首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

 

 

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