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道瓊突破 2 萬點

就在我們努力的大掃除準備過年時

美國股市再次衝高

道瓊工業指數衝破了 2 萬點大關

再創歷史新高

這讓原本看衰川普的市場人士跌破眼鏡

雖然一連串就職後的行政命令讓人傻眼

(例如:動用聯邦基金準備在美墨邊境築牆)

但從當選日(11/9)到就職日

美股道瓊上漲超過 1500 點的態勢來看

我們不能不接受一個事實...

 

 

2017 年投資主軸:資金行情

這個事實就是「資金氾瀾」

而且這個氾瀾的程度

是過去美國 QE1 + QE2 + QE3

總計三次量化寬鬆的鋪陳

再加上葉倫在未來持續升息

債券價格看跌趨勢下的結果

簡單地說

過去躲在債券市場的資金

被引了出來

那些保守的投資人終於在去年底今年初

開始選擇投資標的

 

平心而論

這些投資標的不會只有金融市場

房地產及原物料市場都會是熱錢狙擊的對象

所以 2017 年的投資大忌就是"看空任何市場"

 

 

別被不斷衝高的指數嚇到了

我相信一定有人會想:

「指數一直創新高很可怕」

「不敢追高,等回檔再進場」

 

指數創高只是大多數人看到的表象

事實上仍有許多類股沒什麼漲到

我認為 2017 年可能飆漲的類股

可留意以下三個方向:

 

 

1. 類股被市場的刻板印象所壓抑

還記得 5 年前的 DRAM 股飆漲盛況嗎?

當時市場幾乎沒有一個人認為 DRAM 股會有行情

結果...

 

資料來源:籌碼K線

 

當時的 DRAM 股幾乎檔檔都漲好幾倍

跌破一堆人的眼鏡。

 

 

2. 產業的景氣循環處於低檔

月有陰晴圓缺

有些景氣循環週期在低檔時

景氣一但出現反轉

股價很快就會向上走高

例如:去年初的鋼鐵股

以及今年下半年的塑化股

 

資料來源:籌碼K線

 

本波的原物料行情來得又急又快

就連專業法人都未必能掌握得到。
 

 

3. 受制於錯誤的政策結果

過往四年不少人舉著稅制改革及公平正義的大旗

把金融市場搞得烏煙障氣

如果在 2017 年能夠把不合理的政策拿掉

(例如:二代健保補充費、奢侈稅、可扣抵稅率減半)

金融市場必定可以恢復生機。

 

 

2017 可留意 3 個族群

根據以上三大方向

再從產業位階來看

我認為有 3 個族群在 2017 年值得留意:

 

一、光通訊:

過去二年因為中國大陸需求減緩

使得在大前年風光的光通訊族群沉寂整整一年

但是隨著光纖規格的再提升

(從 2Gpon 升級成 10Gpon)

今年有機會看到新一波的光纖設備建置潮

這符合以上的產業循環低檔的特色。

若再考慮個股股價的位階

無論是光環(3234)、華星光(4979)、波若威(3163)、聯亞(3081)...

大多處於下跌五波的末波段

再搭配景氣循環

個股在 2017 有機會重現光明。

 

資料來源:籌碼K線

 

 

二、營建股:

打房政策逐步鬆綁

貸款成數放寬

房屋稅面臨檢討

讓原本喘不過氣來的房地產

就像在海上抓到一塊木板

 

不過看好營建股的原因當然不止這樣

游資充斥  通膨悄悄逼近

要抗通膨的保值工具不少

但最直接的莫過於房地產

我研判最快在下半年房地產市場會出現跌深反彈

所以長期被市場刻板印象看衰的營建股

位階也在低檔

今年亦可以好好留意。

 

資料來源:籌碼K線

 

 

三、證券股:

今年第二季將針對金融市場稅制進行檢討

我想再怎麼改

應該不會比現在更糟了吧~

去年 11、12 月證交所出現獲利大幅衰退的情況

這個警訊政府不該視而不見

如果再不大力救市

後果不堪設想

證券股屬於之前政策錯誤的受害股

許多券商不僅股價低於淨值

更低於股票面額

(例如:宏遠證、大慶證等)

若是政策扭轉

股價出現波段上漲的機會也不小。

 

資料來源:籌碼K線

 

 

飆股必定需要轉機

今年第四季大家最訝異的不是大立光(3008)再創高價

而是玉晶光(3406)的倍數漲幅

它與大立光的官司和解帶來的轉機

因此我們應該要有認知

真正會出現飆漲的個股

其必定具有轉機。

並非看壞台積電(2330)等績優股

而是如果想在資金行情中

賺到倍數的報酬

學會如何發現轉機股

是投資台股的重要功課。

 

 

最後祝各位投資朋友

在 2017 年都能夠平安、健康、大發財!

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