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金雞報喜,財庫也要滿滿滿

時間過得很快,剩下一個多月的時間就要過年了!

不少投資機構已經開始針對明年的投資佈局定下方向,

當然我們也不能免俗地來規劃思考一下明年的投資藍圖囉~

 

我從近日一連串地黑天鵝事件,

以及金融市場的反應,去分析解構目前的市場氛圍

再從股市、匯市、房市三個角度去做切入,

期待能給投資人在即將到來的金雞年,帶來滿滿滿的財富唷~

 

黑天鵝鬥大金雞

從英國脫歐、川普入主白宮、義大利公投反對憲法改革

到美國Fed升息一碼,

每一次的變數結果,都跌破專家眼鏡。

可是在跌破專家眼鏡之後,

金融市場隨即恢復正常運作,

似乎所有的不利因素都「船過水無痕」了。

 

膽小的投資人被嚇出一身冷汗,

但膽子大的人更慘,做空被軋的比比皆是!

為什麼會如此呢?

 

我用一張圖來輔助解釋吧!

下圖是美國十年期公債殖利率

 

資料來源:CMoney法人決策系統

 

 

從今年七月份開始走揚,到近一個月加速攀升。

由於公債殖利率是跟公債價格反向變動,

因此當公債殖利率攀升,就是公債價格走跌!

公債價格走跌的背後原因

無非就是人們放棄持有公債,造成賣壓出籠。

 

當初美國 Fed 採用 QE 釋放強力貨幣,

但經濟環境不佳,大多數的錢沒有進到資本市場

反而躲到風險較低的債券市場。

如今,經濟狀況開始穩定,Fed逐步升息

錢再次從債券市場流出

我不知道要用猛虎出柵還是縱虎歸山來形容比較好

反正從殖利率快速飆高的態勢來看,

這一波的資金浪潮不能小覷!

因此不論是哪一國家的黑天鵝,

碰到明年的這一隻大金雞,

我相信大多數的利空因素都容易化險為夷。

 

股市看下半年,美元仍是不敗選擇

不過在實務操作上,可能還有時機的考量。

以股票市場來看,目前的基期相對較高,

介入會有相當地風險;

美股的短期走高,反應的是 Fed 升息,

美元強勢的熱錢回流。

這種熱錢的流入流出,週期比較短

也就是說行情上得快也下得快,

先前沒上車的朋友,我建議搭下一班車。

 

下一班車何時再來?

以葉倫升息的慣性來看,短則一季,長則半年

因此第二季再次升息的機會較大

其次就是明年下半年。

因此明年的上半年我個人評估屬於盤整格局的機率較大。

下半年會有較大的波段機會,而且萬點不再是夢。

 

匯市當然跟美元的強弱勢有關,

如果明年第一季暫時沒有升息的機會,

亞幣止貶回升的機會就大了。

因此短線上有日圓跟人民幣的苦主,

建議暫時不要殺低了。

新台幣在央行的坐鎮下,貶得一向比其亞幣少

所以當亞幣競貶時,我們也不用太擔心

但中線來看,持有美元仍是不敗的選擇。

       

房地產保值抗通膨

房地產跟國家的景氣習習相關。

雖然政府過去半年風聲鶴唳的打房,

但抵不過現實的考量。

近二個月已開始對房地產解禁,

包括一般民眾的貸款成數,以及豪宅稅的課徵,

都有放寬及鬆綁。

也因此北市新推出的豪宅個案,買氣開始回升。

但大多數人仍在觀望,

所以明年的上半年恐怕整體的房市仍是量縮價平的格局。

 

但是如果下半年通膨再起,

在抗通膨、保值的觀念下,

房地產仍舊會是熱錢鎖定的標的。

不論北、中、南,生活機能較佳的都會區

因為土地成本不易降,仍會是行情看漲的首選。

 

表、2017 三大市場評估

市場

上半年

下半年

備註

股市

盤整休息

反彈回升

避開政治風險

房市

量縮價平

都會區先上

搭配政策鬆綁

匯市

亞幣止貶

美元續強

Fed升息時間點

資料整理:陳唯泰

 

小心明年的政治風險

任何的投資,都不能忽略風險。

以金融市場來講,2017 年最大的風險就是政治風險。

川普愛嗆聲的性格,

中國大陸是否仍會像今年一樣「冷處理」,

這是一個大問號!

尤其是兩岸的問題,

極容易挑起雙方的敏感神經。

而股市對此又特別敏感,這一點要特別留意。

 

另外,房市政策的鬆綁,

也決定房地產復甦的腳步。

美國升息的時間點是否更快,

這些都是可能的變數。

至於產業面的供需問題,

我只能說在投資領域裡,

只要有錢,什麼都不是問題!

 

目前看好三大題材

裡面有些「大戶持股比例」增加的指標股

大伙可以稍微留意:

1.光纖基礎建設再升級

光纖可望在今年第二季開始

由目前的 2.5 Gpon 升級成 10 Gpon 

相關標的:

聯亞光(3081)、光環(3234)、聯鈞(3450)、華星光(4979)等

 

資料來源:籌碼K線

 

2.電動車普及率提升

電動車沒有傳統的汽油引擎

難度在於如何整合電池動力

因此各家大廠包括敏時集團

都有計畫切入電動車領域

相關標的:

立凱(5227)、美琪瑪(4721)、長園科(8038)、中碳(1723)等

 

資料來源:籌碼K線

 

3.證券業否極泰來

相關標的:元大金(2885)、康和證(6016)等小型券商

 

資料來源:籌碼K線

 

本文同步刊登在 Yahoo奇摩專家專欄

 

 

作者簡介:

從事金融證券業超過12年,

合格證券分析師,

現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,

並且是證基會以及中正社區大學講師。

 

投資首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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