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【冬季提前到來】

話說十二月初,家裡的內務總管(老婆大人)到日本東京出差時,

除了拍了一些楓葉的景像之外,

還看到不少民眾已經在準備雪季來時的工具。

為什麼這麼快就在準備雪季的東西呢?

因為今年的冬天似乎來得特別早,

在十一月初的東京就開始下了今年的第一場雪,

而且強度不小,一度造成地鐵的停駛,

這也是東京睽違54年來再次見到的11月初雪,

正所謂「瑞雪兆豐年」,相信明年一定會比今年更好唷!

 

不過雪季的提前到來,

對於人們的經濟活動有著不小的衝擊,

首當其衝的就是「交通」問題,

由於下雪讓路上交通發生意外的機率比往常高出數倍,

這個跟你是不是「馬路三寶」沒有絕對的關係,

因為就算你是開車技術一流的好手,

碰到雪地車輛打滑,也是束手無策。

也因此,

汽車進場維修的數量大幅增加,

對於汽車零件的需求也大幅的提高。

 

AM市場需求大】

有過汽車送修經驗的人大概都知道,

汽車零件的價差相當大,

差別就在於是不是原廠或是白牌的,

原廠的價格一定是很貴的,

但是白牌的零件雖然便宜,卻沒有保障,

若是想要找比較便宜但又是要有保證的,

在這兩者之間還有一個稱之為「原廠認證」的等級,

價格沒有原廠零件貴,但也有一定年限的保固,

這個市場相當大,我們稱之為AM(After Market)售後市場

 

我們以美國為例,

針對汽車售後維修市場的零件,

分為原廠零件(Original equipment manufacture, OEM

及非原廠零件(Aftermarket, AM)兩大類別,

前者 (OEM) 大部分由美國及加拿大等廠商供應,

後者(AM) 則以台灣廠商為主要供應商。

 

而非原廠零件的銷售通道

亦可分為「零售分銷商」及「汽車保險公司付費」兩種。

除非零件廠商有長久的耕耘,

否則要打入當地的市場,

只能選擇第二條路:通過保險公司的認證。

以美國市場為例,

最重要的認證就是

合格汽車零件協會(Certified Automotive Parts Association, CAPA)認證,

這是美國前五大保險產業公司所認可的認證制度,

零件廠只要能夠獲得這個認證,

無疑就是取得進入美國汽車市場的門票。

 

【中國訂定保險認證制度】

台灣汽車零件產業在售後維修市場發展得相當成熟,

更是全球最大的非原廠零件的供應商,

不少廠商已成功獲取CAPA認證,

但這還不夠,

因為從2008年開始,

另一個媲美美國市場的國家崛起了,他就是中國。

 

中國大陸AM汽車零件市場價格、品質秩序紊亂,

通路又常常遭到把持,

讓循規蹈矩的台商,

常常花了九牛二虎之力,卻是事倍功半的成效。

就在今年,

大陸規模第二大的產險業者:平安產險集團,

與美國NSF機構合作,

推出大陸產險業第一套汽車AM零件的生產標準及認證機制,

當地人稱之為「認證品牌件」,

台商可望藉由這一套認證制度,

敲開大陸市場的門。

因此,

在今明兩年汽車市場持續火熱的情況下,

汽車零組件的爆發力,很有可能比汽車廠還大。

 

有哪些是台灣的汽車零組件個股呢?

幾檔比較具指標的列出來給大家參考囉~

 

表、汽車零組件概念股

耿鼎(1524)

英瑞-KY(1592)

堤維西(1522)

永新-KY(4557)

大億(1521)

帝寶(6605)

昭輝(1339)

東陽(1319)

謚源(2235) 

資料來源: CMoney 選股勝利組 (依本益比從低到高排序)

 

【外銷比重高的受惠程度較大】

從上表的幾檔汽車零組件概念股來看,

很多個股都已經修正到本益比接近10倍了,

而且大多數的公司,

到今年十一月的累計合併營收都是成長,

明年在中國市場進一步打開之後,

營收成長幅度可望更大,

而外銷比重高的,可能受惠的程度更高,

例如:英瑞(1592)KY、永新(4557)KY

帝寶(6605)、謚源(2235)

都是外銷比重超過90%的公司,

其次是堤維西(1522)、東陽(1319)也可以進一步留意。

 

本文同步刊登於 YAHOO奇摩 專家專欄 

 

作者簡介:

從事金融證券業超過12年,

合格證券分析師,

現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,

並且是證基會以及中正社區大學講師。

 

投資首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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