(圖片為2016年的日本六本木之丘 聖誕街景,遠方為東京鐵塔)

 

第二層貨幣效應

上週我們提到 Fed 升息在即

連帶使得金融股有機會受惠。

今天要聊聊強勢美元下,

可能造成的第二層因貨幣效應而受惠的族群。

 

美元強、日圓弱

喜歡去日本觀光的朋友最近應該很開心吧!

因為強勢美元的副作用就是日圓快速貶值。

到上週五為止,日圓兌美元已經來到 113.9

距離今年初的高點 121.2 不到一成的幅度

由於預期十二月中旬美國的 FOMC 會議

主席葉倫將再次升息

所以預期日圓會進一步貶值。

 

不過有些熱愛到日本遊玩的朋友

已經展開行動了,我太太就是其中之一 ...

 

日圓貶值帶動多項商機

雖然她說這次去日本是「出差」

但我看她把兩大卡皮箱搬上車

就有預感「事情並不單純」。

 

凌晨五點送她到了機場,

雖然這不是什麼紅眼航班,

但也絕對不是一個很友善的時間。

可是看到現場飛往日本的航線幾乎是班班客滿

我可以感受到這次的日圓貶值,所帶動的商機絕對不小。

 

日圓匯率走勢圖

資料來源:CMoney 投資決策系統

 

五大產業有機會受惠

是什麼樣的類股有機會因為日圓貶值而受惠呢?

首先很直覺想到的就是航空公司旅行社吧!

由於這次日圓的急貶,

造成赴日旅遊的民眾大幅成長,

讓本來是過年才展開旺季的航空業,

提早迎接旺季的到來。

復興航空(6702)因為面臨重整而錯失了這次的商機

長榮航(2618)及華航(2610)成了本次最大的受惠者。

而旅行社也傳出業績在十一月份躍起的消息

相關個股有:易飛網(2734)、璨星旅(2719)、雄獅(2731)。

 

當然除了這些直覺性可以想到的之外

還有一些是必須要從日本進口的產業

也因為日圓貶值,新台幣變得相對大

因此有成本降低的優勢。

例如:偏光板、矽晶圓、汽車等產業

相關的個股還有誰呢?快來看看吧!

 

表、日圓貶值受惠股

產業

股票代號

股票名稱

法人買賣超合計

累計營收成長(%)

股價淨值比

2016 經營項目

汽車

2201

裕隆

-231

-5.96

0.61

汽車、零件、保修及其他

2204

中華

989

11.54

0.75

汽車及相關零組件等之製造、銷售

2207

和泰車

36

7.55

5.23

各種車輛、車輛用冷暖氣機及其零件

2227

裕日車

-35

3.49

2.95

車輛、零件銷售

航空

2610

華航

547

-3.99

0.91

客運收入、貨運收入

2618

長榮航

1300

5.18

1.18

客運收入、貨運收入

旅遊

2719

燦星旅

-15

-15.85

0.92

旅行業

2731

雄獅

2

2.62

2.62

旅行業

2734

易飛網

-2

-7.94

0.92

旅行業

太陽能

3532

台勝科

88

-0.63

2.06

矽晶圓電子材料之製造及銷售進出口

5483

中美晶

-650

2.17

0.72

半導體晶圓、太陽能晶圓

偏光板

3051

力特

-68

-25.24

0.68

偏光板

4960

奇美材

-70

-18.85

0.50

偏光板、其他

8215

明基材

-7

-14.43

1.07

電腦及週邊設備、化學材料、醫療產品製造

資料來源:CMoney選股勝利組(依產業別分類)

 

 

汽車業穩定成長,日圓貶值更加分

從上表中可以發現

如果以產業別來看,汽車產業的營收屬於穩定成長

偏光板則屬於普遍衰退。

旅遊業是大好大壞

除非未來兩岸關係有明顯地改善

否則這次日圓貶值很可能只是短線的止痛藥

沒有辦法從根本解決問題。

因此,我還是會比較聚焦在這幾年的穩定成長

然後因為日圓貶值獲利往上提升的汽車業。

 

 

國產、進口受惠程度不一樣

但裕隆、中華、和泰車及裕日車

其實只有二家跟日系車比較有關係

就是和泰車及裕日車。

和泰車(2207)一直以來都以 Toyota 品牌行銷台灣,市佔率排名第一。

不過今年裕日車旗下的 Infinity 在市場上的評價快速竄升

在高價位進口車中的銷售持續成長

根據公司表示出貨的速度遠不及接單的速度

在未來車市 M 型化發展下,

高階車款的成長反而比較不受景氣的波動影響。

裕日車(2227)第三季受人民幣貶值而有匯損六億元

但第四季開始人民幣已出現止貶回升

再加上日圓貶值

有希望年報上的匯兌損失獲得回沖(轉)。

 

資料來源:籌碼K線

 

 

而中華車因為股價淨值比偏低

但營收較裕隆成長

因而成為短線上法人競相買超的標的。

 

資料來源:籌碼K線

 

 

FOMC 結束之前,短線仍可留意

這波日圓趨貶的態勢

很可能會持續到美國 FOMC 會議正式結束

所以日圓貶值受惠股短線拉回還是可以持續關注唷!

 

 

後記:

我太太這次買得很開心!

(可能是因為我這次沒有跟的關係)

不僅買了吹風機、小孩的玩具等日本小物

連玄關的穿鞋椅都買了 2 張回來

(台灣的穿鞋椅會輸日本嗎?)

 

 

 

據她的說法是:價格相差不多

但加上匯率優惠及退稅就划算啦~ 

吼~讓我好想年底再去一次...

(完)

 

 

本文同步刊登在Yahoo奇摩專家專欄

 

作者簡介:

從事金融證券業超過12年,

合格證券分析師,

現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,

並且是證基會以及中正社區大學講師。

 

投資首重總體經濟的多空循環,

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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