圖片來源

 

減產協議不是油價上漲保證

就在九月底

OPEC決議減產石油的供給,

這是2008年以來第一次達成減產協議

不過如果仔細去閱讀減產協議的內容,

對於油價是否會持續走高,

就會令各界感到懷疑了。

 

OPEC在會後聲明指

成員國同意

將全體總產油量限制在

每日3250萬至3300萬桶

以盡快解決油庫存過量問題,

讓原油市場更快速地達到供求平衡,

但最終減產幅度,

要待至11月30日

於維也納舉行的OPEC正式會議才決定。

 

如果從八月的產油數據來看,

OPEC的總產油量約為每日3320萬桶,

換言之,

這次減產的數量介於每日20萬至70萬桶之間,

就幅度而言僅2%上下,

實在是讓人捏一把冷汗。

根據國際能源組織(IEA)的推算

如果減值幅度為每日20萬桶,

原油市場需等到明年下半年才能達到供求平衡。

但若減產幅度為每日70萬桶,

有可能年底就能達供求平衡。

 

法人回補太陽能股積極

消息一出,

飽受原油價格走跌而拖累的太陽能族群,

頓時就像吃了維他命一樣,

股價活了起來,

畢竟他們受了委屈也夠久了。

 

外資也紛紛地歸隊,

對於一些太陽能的個股,

開始回頭買超,

有些個股在短短的四個交易日,

就回補了千張以上的持股。

 

表、太陽能概念股

股票代號

股票名稱

三大法人買賣超合計

上半年公告EPS()

股價淨值比

3514

昱晶

15443

1.37 

0.78 

6244

茂迪

6460

2.30 

1.09 

3576

新日光

3812

-0.90 

0.81 

5483

中美晶

1404

0.87 

0.86 

2406

國碩

1362

0.96 

1.20 

3686

達能

444

-0.41 

0.64 

3519

綠能

415

1.32 

1.20 

3691

碩禾

183

16.99 

3.70 

6182

合晶

84

-0.38 

0.63 

3452

益通

68

-0.18 

1.23 

3016

嘉晶

47

0.15 

1.80 

3561

昇陽

-248

0.90 

0.77 

4934

太極

-420

0.86 

0.97 

 

資料來源:

CMoney選股勝利組(依三大法人買賣超排序)

註:三大法人買賣超張數為統計10/3-10/6

 

看到的是冬陽還是春燕?!

如同上表所呈現,

昱晶(3514)、茂迪(6244)

就是三大法人優先回補,

且態度最為積極的二檔太陽能股。

而第三名是新日光(3576)

第四名是中美晶(5483)

第五名是國碩(2406)

如果從產業鏈的角度來看,

法人回補的標的分佈上、中、下游,

也就是說是一個整體的跌深反彈,

沒有因為某一項產品的報價回升

而呈現多頭回升,

這個和DRAM、面板因為報價回升

所造成的走高不太一樣。

主要原因應該還是在整個產業的供需情況,

仍未有效改善,

尤其是中國的太陽能市場,

在「領跑者計畫」推動之下,

越來越多效率不夠好的的太陽能電站無法興建,

因而造成供給過剩的情況,

再加上補貼發放的時程延後,

近期太陽能股的上漲,

應該只是「冬陽」,而非「春燕」。

 

但是法人買超是一個事實。

在買超名單中,

獲利情況應該是法人的重要考量。

以今年上半年的獲利情形來看,

昱晶EPS為1.37元,

茂迪EPS為2.3元,

這二家公司的獲利數字,

在太陽能類股中僅次於碩禾(3691);

股價淨值比分別為0.78及1.09,

可以說是股價小而美的標的。

 

中美晶近期跟國泰人壽簽約發展太陽能電站,

在產業鏈中分別跨足最上游及最下游,

避開中游的電池模組殺價紅海,

長線來看也是對的,

股價淨值比也只有0.86倍,

上半年EPS為0.87元,

法人買超佈局也答乎邏輯。

如法炮製去年行情?

去年第四季太陽能起漲,

一直漲到今年的農曆春節,

今年會不會如法炮製,

就看十一月份OPEC原油減產的幅度了,

如果原油價格持續反彈,

那麼太陽能族群可望正式落底,

甚至走出一波「無基之彈」行情;

如果產油國減產幅度不如市場預期,

又或是油國組織成員國說一套做一套,

那麼油價反彈僅是曇花一現,

太陽能股可能再回測

做來回振盪築的架構。

 

本文同步刊登在yahoo奇摩專家專欄

 

作者簡介:

從事金融證券業超過12年,合格證券分析師,

CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,

並且是證基會以及中正社區大學講師。

 

投資首重總體經濟的多空循環

並結合基本面選股與技術面操作;

認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:

「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

 

創作者介紹

老摸與蛙董的面面

Mo and Frog 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()