老摸跟蛙董的面面

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這個禮拜油價又要再降價0.2元，

國際油價在供給持續增加，

但是需求持續低迷的情況下，

一直沒有辦法有效站穩50美元一桶。

油價低，

雖然對於各國政府維持物價通膨率是一項挑戰，

但是對於民眾而言，

低油價可以幫功生活上的成本降低，

尤其是開車的上班族，

一個月可以省下近萬元的油錢，

讓原本不敢買車的人，

從今年開始也加入有車一族的行列。

根據研調機構的調查顯示，

台灣的汽車市場每年以個位數的成長幅度，

穩健成長，

可是即便如此，

台灣車市的胃納量都仍太小，

也因此早在十年前，

就有不少台灣車廠到中國大陸尋求發展，

隨著中國經濟的起飛，

大陸汽車市場成了全球汽車業者的兵家必爭之地，

你想得到的進口車品牌都進入中國當地，

利用合資或是其他方式，

想在中國分一杯羮。

只不過，

國外車廠要把零件從國外運進中國，

一來受到政策法令的保護，

一來不符合經濟效應，

因此台廠的豐富經驗，

就成了國外車廠進軍大陸的最好伙伴，

而中國方面也樂於跟台商合作，

讓台廠在中國落地生根。

因此在過去五年，

可以說是台灣汽車零組件廠逐步收成的期間，

但是今年是最有機會業績爆發的一年。

這主要來自於兩個原因。

第一、

過去一年的下游終端庫存，

在今年九月初，

庫存指數終於回落至50%以下，

顯示下游庫存已經有效去化。

第二、

購置稅減半的優惠政策，

即將在今年底落日，

為了趕在優惠結束之前，

再加上每年的第四季都是車廠推出新車的旺季，

在雙重利多之下，

車廠的供應鏈可以說是雙喜臨門呀！

表、中國汽車供應鏈概念股

資料來源：

CMoney選股勝利組(依三大法人買賣超排序)

註：三大法人買賣超為統計本月以來至9/19

附表是過去幾年

前往中國大陸設廠

且成功打入當地品牌車的汽車零件廠，

從倒車雷達到底盤、保險桿、

水箱等零件都有，

可見台廠在中國車廠的滲透率是越來越高。

其中法人認同度較高的是同致(3552)。

同致主要生產：

倒車雷達、倒車顯影、全車周影像系統等產品，

近年來

大陸自主品牌車

對於汽車電子安全配件的滲透率不斷提升，

使得外資長線看好這家公司。

第三季營收出現小亂流，

但是預計第四季會恢復正常表現，

甚至比預期更好。

另一家是本人親自去長春拜訪過的英利(2239)，

英利主要生產汽車保險桿、底盤隔音板，

車體B柱等金屬及非金屬件，

一汽是他最大的客戶，

其餘如：上汽、長安、紅旗等中國自有品牌車廠，

也都是他的客戶，

今年隨著客戶一汽大眾到山東設廠，

預計2018年可望量產，營收可望再上一層樓。

目前外資及投信都有佈局。

而同樣跟英利一樣，

前往山東設廠的還有東陽(1319)，

主要產品包括：汽車塑件、鈑金部品、

冷卻部品、模具、塗料等，

全球共22個生產據點。

早期主要的市場在美國，而且以AM市場為主，

近幾年隨著中國AM市場制度建立，

大陸第二大產險公司平安產險與美國NSF機構合作，

訂定汽車售後維修產品的生產標準及認證機制，

推出「認證品牌件」，

而東陽為首家取得大陸AM保險桿等產品認證的公司，

等於搶下了中國AM市場的灘頭堡。

        其他公司如：

百達(2236)運用精密沖壓技術，生產汽車噴油嘴零件；

和大(1536)與倉佑(1568)為生產汽車傳動系統零件。

他們今年累計營收都有一至二成的成長幅度，

值得中長期佈局及追蹤。

本文同步刊登於YAHOO奇摩理財專家專欄 :)